În ciuda controlului în creștere al băncilor regionale, puțin cunoscut Cisiordania de Est Compania a reușit să avanseze datorită unui segment cheie de clienți: asiaticii americani.
Acțiunile East West Bancorp au crescut în 2024, crescând cu 2%. Acesta este un câștig minuscul în comparație cu câștigul de 10% al S&P 500, dar este impresionant având în vedere performanța băncilor regionale. acest SPDR S&P Regional Bank ETF (KRE) A scăzut cu 9% în aceeași perioadă.
East West a câștigat 10% (excluzând dividendele) din martie 2023, cu o zi înainte de prăbușirea Silicon Valley Bank. Randamentul actual al East West este de 3%.
Acțiunea este o achiziție unanimă de pe Wall Street, potrivit LSEG, iar analiștii spun că banca din California de Sud a raport Depozite record – capabile să reziste încetinirii economice datorită gestionării conservatoare a capitalului. Mai mult, ei spun că este Populația cu cea mai rapidă creștere Creșterea Americii este de bun augur pentru creșterea viitoare.
„East West Bank vizează asiaticii americani, așa că este mai puțin probabil să schimbați băncile dacă cineva vorbește de fapt mandarin, iar o altă bancă ar putea să nu vorbească mandarin”, a spus analistul CFRA Research Alexander Yokum perspectiva lipiciității.”
“Industria bancară este evident foarte competitivă. Există mii de bănci în Statele Unite. Dacă poți concura pe altceva decât preț, ai un avantaj”, a adăugat el. În aprilie, analiștii au reiterat un rating Strong Buy pentru acțiuni. Prețul său țintă pe 12 luni este de 105 USD, ceea ce implică un avantaj de peste 40% față de prețul de închidere de joi.
Visul american = a deține o casă
O parte din ceea ce a ajutat estul-vest să reușească printre asiaticii americani poate fi urmărită până la origini. East West Bank este stabilit Fondată în 1973 ca instituție federală de economii și împrumut în zona Los Angeles, deservește comunitățile chinezo-americane și de imigranți care au avut dificultăți în obținerea de credite ipotecare și de afaceri.
De atunci, banca s-a extins semnificativ, cu peste 100 de sucursale în Statele Unite și Asia și Aproape 71 de miliarde de dolari în active Din 31 martie.
Însă afacerea cu credite ipotecare rezidențiale rămâne un factor de diferențiere cheie pentru East West Bank, care lucrează cu noii veniți care nu au neapărat toată documentația necesară pentru a deține o casă la o bancă mai tradițională. Aceasta include dovezi, cum ar fi un număr de securitate socială, un număr de identificare fiscală sau un venit documentat și istoricul de angajare.
„Unii dintre clienții lor vin în SUA și s-ar putea să nu aibă toate cerințele pentru un credit ipotecar eligibil și folosesc East West pentru a obține credite ipotecare pentru casele lor”, a declarat Timur Braziler, analistul Wells Fargo, „Dar compania le înțelege împrumutați, foarte Cunoașteți această mulțime.”
Analistul a spus că asta înseamnă că băncile pot percepe mai multe comisioane inițiale decât ipotecile conforme, care respectă liniile directoare stabilite de Fannie Mae, Freddie Mac și Federal Housing Finance Agency și pot percepe dobânzi mai mari. Ținta lui Wells Fargo implică câștiguri suplimentare de aproape 16% anul viitor.
„Când puteți percepe o dobândă mai mare pentru un credit ipotecar, aceasta devine foarte atractivă și obțineți un efect de pârghie mai bun, ceea ce înseamnă că clientul investește mai mulți bani în proprietate”, a spus Basil. „Și o faci într-o clasă de active în care nu participă mulți alții.”
De fapt, directorul financiar Christopher Del Moral-Niles a spus că East West Bank dorește ca portofoliul său de credite ipotecare rezidențiale să fie o treime din totalul împrumuturilor sale, în prezent, este doar sub acest număr, la 29%.
„Toate comunitățile păreau să aspire să realizeze visul american de a avea o locuință și, dacă chinezii americani nu ar putea realiza acel vis, fondatorii, atât din est, cât și din vest, ar găsi o modalitate de a-l realiza și au făcut-o”, a spus Del Moral. . „Astăzi continuăm să facem asta într-un mod în care alte bănci nu o fac. ”
„Văd aceasta ca pe o oportunitate și o vedem ca pe o componentă de bază a produsului nostru și ca un element de diferențiere principal al soluției noastre”, a adăugat Del Moral-Niles.
Acest lucru a ajutat East-West să-și păstreze baza de clienți, mai ales că a crescut de la populația vorbitoare de cantoneză care a venit inițial în Statele Unite la o comunitate care reflectă diaspora mai largă.
Steven Leung, care locuiește în cartierul chinezesc din New York, a spus că cel mai vechi cont de afaceri al său este la East West Bancorp, unde a spus că lucrează bancar de mai bine de 20 de ani.
“Îi cunoaștem deja pe toți oamenii de aici, așa că este foarte util. Avem nevoie de ceva și ei ne pot ajuta”, a spus Liang. „Cunoaștem toți casierii de aici, toți directorii băncilor, tot personalul”.
comerțul transfrontalier
East West Bank caută, de asemenea, să devină creditorul comercial preferat pentru antreprenorii chino-americani din țară și din străinătate, o poziție internațională neobișnuită pentru o bancă regională din SUA.
Banca a deschis pentru prima dată o sucursală la Beijing în 2003 și și-a stabilit sediul operațional în China în Shanghai în 2009. Estul și Vestul stimulează, de asemenea, activitatea transfrontalieră între Statele Unite și alte țări asiatice, cum ar fi Thailanda și Vietnam.
„Uneori, marile bănci internaționale sunt cele care joacă acest rol, dar pentru această subpiață – comunitatea asiatică, întreprinderile mici – noi avem un rol cheie și am crescut cu multe dintre aceste bănci pentru a deveni un jucător important în domeniul transfrontalier. piaţă”, a spus Del Moral-Niles. „Acest lucru este oarecum unic pentru băncile regionale.”
Cu siguranță, legăturile puternice cu China reprezintă, de asemenea, o potențială provocare atât pentru Est, cât și pentru Vest, pe măsură ce tensiunile geopolitice și comerciale cresc între Washington și Beijing. Dar directorul financiar Del Moral-Niles se grăbește să reamintească oamenilor că East West Bank este în primul rând o bancă din SUA, cu doar patru sucursale în Asia.
Gestionare puternică a capitalului
Pentru investitori, aspectul cel mai atractiv al băncii regionale este atitudinea conservatoare a bazei sale de clienți față de economii și abordarea liderului său în gestionarea capitalului.
„Asia-americanii, în general, au venituri peste medie, dar rate de credit sub medie”, a spus Yokum de la CFRA „Deci, este un grup bun de urmărit”.
Între timp, rata de capitaluri proprii de nivel 1 (CET-1) din East West Bank, care măsoară capitalul unei bănci în raport cu activele ponderate la risc, este de 13%. Yokum a spus că raportul CET-1 al unei bănci tipice este între 10,5% și 11%.
„Parțial pentru că fondatorii băncii au fost destul de conservatori și parțial pentru că (CEO Dominic Wu) a fost destul de conservator, întreaga abordare a fost, în primul rând, „Să continuăm să fim una dintre cele mai puternice și mai bine capitalizate bănci din industrie”. „Cu acest avantaj, putem face ceea ce trebuie să facem pentru a promova afacerea.
„Când clienții tăi încep să realizeze că ești o bancă puternică, atunci devii o alternativă atractivă pentru ei când lucrurile încep să meargă prost la alte bănci, atunci devii locul în care merg oamenii”, a adăugat Del Moral-Niles . „Asta a funcționat bine pentru noi de-a lungul timpului, mai ales anul trecut.”
About The Author
