Cât de Magnificent 7 afectează concentrarea pieței de valori S&P 500

În ultimii ani, bursa americană a fost dominată de o mână de companii. Unii experți se întreabă „concentrat„Piața îi pune pe investitori în pericol, deși alții cred că preocupările ar putea fi exagerate.

să vedem Indicele S&P 500este cel mai popular punct de referință pentru bursa din SUA, ca o ilustrare a dinamicii dinamice.

Primele 10 acțiuni cu cea mai mare capitalizare bursieră din indicele S&P 500 reprezentau 27% din indice la sfârșitul anului 2023. aproape dublu Acum un deceniu, era de 14%, conform unei analize recente a Morgan Stanley.

Cu alte cuvinte, pentru fiecare 100 de dolari investiți în indice, aproximativ 27 de dolari sunt investiți în acțiunile a 10 companii, comparativ cu 14 dolari în urmă cu un deceniu.

Morgan Stanley spune că concentrarea crește cu cel mai rapid ritm din 1950.

Câștiguri mai mari în 2024: primele 10 acțiuni reprezentau 37% din indice din 24 iunie, conform datelor FactSet.

Așa-numiții „Șapte eroi”—— măr, Amazon, scrisoare, Yuan, Microsoft, Nvidia și Tesla — reprezentând aproximativ 31% din indice, se spune.

la fel ca acele stocuri ajuta la împingerea în sus Unii spun că o scădere a unuia sau mai multor dintre acestea ar putea pune în pericol sume semnificative de bani ai investitorilor în ceea ce privește randamentul general. De exemplu, Nvidia scapa Peste 500 de miliarde de dolari Scăderea bruscă a capitalizării pieței urmează ultimele trei zile de vânzare din iunie, trăgând S&P 500 într-o serie de pierderi de mai multe zile. (Stocul și-a revenit de atunci.)

Concentrarea în S&P 500 este „puțin mai riscantă decât își dau seama oamenii”, a spus Charlie Fitzgerald III, un planificator financiar certificat din Orlando, Florida.

„Aproape o treime din acțiuni (în S&P 500) sunt deținute în șapte acțiuni”, a spus el. „Când te concentrezi așa, nu te diversifici.”

Acțiunile tehnologice sunt în plină expansiune Ajutor la conducere Există un nivel ridicat de concentrare în vârf, în special în rândul celor Șapte Mari.

În general, Șapte acțiuni majore Acțiunile companiei au crescut cu aproximativ 57% în ultimul an până la încheierea tranzacționării pe 27 iunie, mai mult decât dublul randamentului de 25% pentru întregul indice S&P 500. .

Mai multe de la Personal Finance:
Americanii se luptă să scape de „recesiunea atmosferei”
„Super economisiți” de pensionare au cele mai mari solduri 401(k).
Puterea de cumpărare a gospodăriilor a crescut

În ciuda creșterii puternice a concentrării stocurilor, unii experți de piață consideră că îngrijorările pot fi exagerate.

În primul rând, mulți investitori se diversifică dincolo de piața de valori din SUA.

De exemplu, este „rar” ca un investitor 401(k) să dețină un singur fond de acțiuni din SUA, potrivit unei firme Analiza recenta Autor: John Rekenthaler, vicepreședinte pentru cercetare la Morningstar.

Mulți oameni investesc în fonduri cu date țintă.

Rekenthaler a scris în mai că TDF-urile Vanguard pentru aproape pensionari au o pondere de aproximativ 8%, în timp ce TDF-urile pentru investitorii mai tineri care vizează pensionarea în 30 de ani au o pondere de 13,5%.

Liderii pieței de astăzi „de obicei au marje de profit mai mari Un raport de cercetare recent de la Goldman Sachs arată că atât „rentabilitatea capitalului propriu, cât și rentabilitatea capitalului propriu” sunt mai mari decât în ​​2000.

Moisand Fitzgerald Fitzgerald, principal și membru fondator al Tamayo, a spus că companiile Big Seven „nu sunt castele în aer”: generează venituri „uriașe” pentru investitori.

„Întrebarea este cât de mult se poate câștiga mai mult”, a adăugat el.

Rekenthaler a spus că concentrarea ar deveni o problemă pentru investitori dacă afacerile asociate celor mai mari companii ar putea fi afectate negativ în același timp, moment în care stocurile lor ar putea scădea în același timp.

„Îmi este greu să-mi imaginez ce ar putea răni Microsoft, Apple și Nvidia în același timp”, a spus el. „Sunt în diferite părți ale pieței tehnologiei”.

„Pentru a fi corect, uneori ești surprins: „Nu am văzut că vine pericolul acela”, a adăugat el.

Fitzgerald a spus că un portofoliu de acțiuni bine diversificat va include acțiuni ale companiilor mari, cum ar fi cele din S&P 500, precum și acțiuni ale companiilor mici și mijlocii din SUA și ale companiilor străine. Unii investitori pot include chiar și imobiliare, a spus el.

El a spus că o abordare bună și simplă pentru investitorul mediu este să cumpere un fond cu o dată țintă. Acestea sunt fonduri foarte diversificate Schimbați automat alocările de active Pe baza vârstei investitorului.

Fitzgerald a spus că portofoliul mediu de 60-40 de acțiuni și obligațiuni al firmei sale alocă în prezent aproximativ 11,5% din totalul deținerilor sale către S&P 500.