„Comerțul Trump” împarte stocurile de asistență medicală în două tabere. Cum se procedează
Alegerile prezidențiale din acest an au dus la câștiguri uriașe ale stocurilor din domeniul sănătății. Analistul Raymond James, Chris Meekins, a declarat într-un raport din 7 iulie că, din punct de vedere istoric, schimbările în controlul politic au dus la „volatilitate crescută” în industrie, determinând investitorii „să caute siguranța”. „Aceste alegeri ar putea avea rezultate foarte diferite, binare, opuse în politicile de sănătate, în funcție de cine câștigă, cu subvențiile Affordable Care Act care urmează să expire anul viitor, iar companiile de asigurări de sănătate pot fi mai sensibile decât de obicei la acest model, pe fondul unui control sporit al acestora.” Planuri Medicare Advantage. De fapt, este deja clar cum se tranzacționează acțiunile de îngrijire gestionată. La începutul acestei săptămâni, comercianții păreau să ajungă la concluzia că fostul președinte al SUA Donald Trump își construia un avans imbatabil față de Joe Biden. Campania de realegere a președintelui în exercițiu a avut probleme de la performanța dezastruoasă a dezbaterii a lui Biden din 27 iunie. Uitați-vă doar la modul în care acțiunile UnitedHealth Group s-au tranzacționat în mijlocul acestor titluri pentru a vă face o idee despre fluctuația sentimentului pieței. La închiderea de joi, acțiunile aveau o performanță scăzută pe piața în general și au crescut cu 7% până în prezent. Cu toate acestea, acțiunile au câștigat aproape 17% de la dezbaterea prezidențială. Acțiunea a atins un nou maxim de 52 de săptămâni la tranzacționarea de miercuri, dar a scăzut în ultimele sesiuni pe fondul potențialului ca Biden să demisioneze. În ultima lună, acțiunile UNH Mountain United Health au ajuns la 1 milion de acțiuni. Meekins a remarcat că industria de asistență medicală mai largă este un grup defensiv cu „ciclu târziu”, care de obicei are performanțe slabe în anii electorali și anul după alegeri și depășește din punct de vedere istoric al doilea an post-electoral. Majoritatea industriilor de îngrijire a sănătății se descurcă, de asemenea, „mult mai bine” atunci când un republican câștigă președinția. Analistul a spus că acțiunile de asistență medicală, în ansamblu, au avut o performanță mai mică pe piața generală cu aproximativ 19% în timpul președinției lui Biden. Ce înseamnă o victorie republicană Analiştii se aşteaptă ca conducerea republicană să reducă controlul de reglementare din partea Comisiei Federale pentru Comerţ şi a Departamentului de Justiţie, menţinând în continuare preţurile la medicamente. Cu toate acestea, acest lucru ar putea însemna sfârșitul extinderii subvențiilor personale pentru îngrijirea sănătății. Acest lucru este important deoarece acest beneficiu, stabilit în temeiul Affordable Care Act (ACA) sau Obamacare, poate reduce primele lunare și costurile din buzunar pentru persoanele cu venituri mici și moderate. Proiectul de lege urmează să expire la sfârșitul anului 2025, iar o analiză republicană asigură acest lucru. Meekins a lui Raymond James a spus că sfârșitul subvențiilor ar putea dăuna spitalelor și companiilor de îngrijire gestionată prin crearea unui aflux de noi persoane neasigurate, ceea ce duce la scăderea numărului de înscrieri. Pe de altă parte, analiștii văd o victorie a lui Trump ca fiind pozitivă pentru transportatorii Medicare Advantage. Think Centene, Molina Healthcare, UnitedHealth și Humana, printre altele. Medicare Advantage este un plan de sănătate Medicare oferit de companiile private de asigurări printr-un contract anual care oferă de obicei aceeași acoperire ca și Medicare original, dar adesea cu beneficii suplimentare, cum ar fi acoperirea vederii și dentare. „Administrația Trump va fi mai favorabilă din punct de vedere al ratei, ceea ce va ajuta la atenuarea unora dintre problemele legate de costuri pe care le resimt (operatorii Medicare Advantage) și presiunea pe care o simt asupra costurilor asistenței medicale față de ceea ce au fost înainte. Situația se compară cu ceea ce am experimentat până acum sub administrația Biden”, a spus Meekins. Istoria este de bun augur pentru grup. Companiile de îngrijire gestionată au depășit tendința generală a acțiunilor de sănătate și au depășit piața în primul an după alegeri, potrivit Raymond James. Analiștii de la mai multe firme, inclusiv Raymond James, Bernstein și RBC Capital Markets, cred că UnitedHealth, Humana și CVS Health vor fi cel mai mare beneficiar al câștigului al lui Trump. Câștigurile recente ale UnitedHealth, cel mai mare asigurător privat din SUA, reflectă mai mult decât doar vânturi politice în schimbare. Entuziasmul investitorilor s-a schimbat pe măsură ce o performanță puternică în al doilea trimestru a reaprins încrederea în perspectivele companiei. Analistul Jefferies David Windley a lăudat eforturile companiei de a reduce costurile, spunând că ar putea duce la o „structură excelentă pe 25 de ani” pentru acțiuni. Windley crede că o victorie a lui Trump va duce la creșterea numărului de membri, UnitedHealth părând „cel mai bine poziționat pentru a profita de toată oportunitatea economică”. El are un rating de cumpărare al acțiunilor cu o țintă de preț de 647 USD, ceea ce înseamnă că acțiunile ar putea crește cu aproape 15% față de prețul de închidere de joi. Analistul RBC Capital Markets, Ben Hendricks, a declarat că UnitedHealth Group va vedea cel mai imediat beneficiu în rândul organizațiilor de îngrijire gestionată sub administrația Trump, deoarece unitatea sa Optum va beneficia de un mediu de reglementare mai lax. Optum a ajutat compania să genereze profituri record prin furnizarea unei game de servicii de îngrijire primară, de specialitate și de îngrijire de urgență pentru aproape 104 milioane de consumatori. La sfârșitul lunii februarie, Departamentul de Justiție al SUA a lansat o investigație antitrust asupra rolului marilor conglomerate în creșterea costurilor asistenței medicale. Pe lângă UnitedHealth și Humana, analistul Raymond James, John Ransom, se așteaptă, de asemenea, ca furnizorul de servicii de îngrijire gestionată Alignment Healthcare să beneficieze de un control republican, deoarece, a spus el, toate cele trei companii au o expunere relativ mare la planul Medicare Advantage, favorizat de republicani și o expunere mică sau deloc. la ACA. Acțiunile Humana au scăzut cu peste 15% în acest an, dar, la fel ca UnitedHealth, au crescut cu aproape 8% de la dezbaterea prezidențială. Piper Sandler i-a acordat pentru prima dată Humanei un rating supraponderal și un preț țintă de 392 USD pe 25 iunie, spunând că compania „se întoarce” cu ajutorul unui nou CEO și se așteaptă o creștere pe piața Medicare Advantage. „Credem că marca HUM are un șanț competitiv durabil… Credem că infrastructura de furnizare și servicii de asistență medicală construită special a companiei ar trebui, în timp, să îmbunătățească rezultatele și să îndoaie curba costurilor prin îngrijirea la domiciliu și la farmacie bazată pe centru. Ransom a spus că telemedicina și Furnizorul de medicamente eliberate pe bază de rețetă GoodRx Holdings ar putea obține, de asemenea, un impuls dacă o operațiune republicană elimină subvențiile sporite ale Affordable Care Act, care și-a înregistrat o creștere a stocului cu peste 20% până în acest an, cu milioane de membri ACA riscând să-și piardă acoperirea GDRX poate beneficia pe măsură ce indivizii caută din ce în ce mai mult economii de prescripție medicală. Ce înseamnă o victorie a democraților Dacă democrații își depășesc luptele recente cu Biden sau alți candidați, analiștii cred că mărcile de îngrijire gestionată legate de ACA și spitalele vor fi câștigătoare El evaluează acțiunile cu o performanță superioară și are o țintă de preț optimistă de 94 de dolari, indicând un potențial de creștere de peste 43% „Vom vedea unele vânturi împotriva acțiunilor CNC, dar va fi mai restrâns din cauza nivelului de evaluare. și concentrarea mai mică pe reforma Medicaid de data aceasta”, a spus el. Acțiunile Centene au scăzut cu mai mult de 11% până în prezent. Spre deosebire de UnitedHealth, acțiunile companiei au scăzut cu 3% de la dezbaterea din iunie. Raymond James vede Oscar Health, HCA Healthcare și Tenet Healthcare drept beneficiari ai victoriei stângii. „O cercetare democratică ar garanta aproape o extindere a subvențiilor extinse ale Affordable Care Act, ceea ce este în mod clar pozitiv pentru OSCR”, a spus Ransom. Acțiunile Oscar Health au crescut cu 64% în acest an, dar au scăzut cu 17% de la difuzarea dezbaterii. El a spus că ar beneficia, de asemenea, HCA și Tenet Healthcare, având în vedere operațiunile lor în Florida și Texas. Aceste două piețe reprezintă aproximativ 36% din înscrierile ACA. Când Raymond James a lansat Oscar la sfârșitul lunii martie cu un rating de performanță superior și un preț țintă de 20 de dolari (în prezent cu 33% peste ultimul preț de închidere al acțiunilor), Ransom a recunoscut că soarta sa va fi sensibilă la știrile despre subvențiile ACA. Cu toate acestea, el se așteaptă ca noul CEO al lui Oscar, fostul șef al Aetna de la CVS Health, să reducă costurile pentru a stimula creșterea profitului.
