China își dublează investițiile în tehnologie locală. Goldman Sachs își împărtășește afacerea cu cipuri
Una dintre puținele concluzii concrete de la marea întâlnire politică a Chinei de săptămâna trecută a fost interesul Beijingului pentru dezvoltarea tehnologiei interne. Din punct de vedere investițional, analiștii Goldman Sachs au subliniat pe 15 iulie că există catalizatori semnificativi pentru anumite acțiuni chineze de semiconductori și inteligență artificială din august până în decembrie. Acestea includ noi smartphone-uri chinezești, computere cu inteligență artificială și o nouă gamă de iPhone care se îndreaptă spre vacanță. Datele din baza de date financiară Wind Information au arătat că dintre acțiunile din China continentală, acțiunile de semiconductori au avut cele mai mari intrări săptămâna trecută și cele mai mari câștiguri vineri. Anterior, indicele bursier principal al Chinei sa închis doar cu puțin mai sus vineri. Aceștia tranzacționau în scădere dimineața înaintea unei conferințe de presă privind reuniunea de politică a Chinei, cunoscută sub numele de Al treilea Plen. Oficialii au dezvăluit reporterilor planuri de a accelera dezvoltarea „industriilor emergente și viitoare” și de a extinde dezvoltarea fondului de talente științifice și tehnologice din China. Întreruperea IT de vineri le-a reamintit și multor chinezi de avantajele de a fi mai puțin integrate la nivel global. Pe platforma chineză de socializare Weibo, interferența utilizatorilor Microsoft a devenit pentru scurt timp al doilea cel mai popular subiect după-amiaza, înainte de a fi înlocuite cu noi subiecte în acea seară, cum ar fi transmisiunea live de către Xiaomi a evenimentului său de lansare a produsului la Beijing. În schimb, cel mai popular proiect de pe X la Beijing vineri seara a fost CrowdStrike. Restricțiile americane privind exporturile Nvidia către China în ultimii doi ani și un raport de săptămâna trecută conform căruia administrația Biden ia în considerare restricții mai ample asupra exporturilor de echipamente avansate de fabricare a cipurilor în China au adăugat accentul tot mai mare al Chinei pe autosuficiență. Cotele ASML, Nvidia și TSMC au scăzut toate de la lansarea raportului. NVDA 2330-TW, ASML Mountain 2024-07-17 Începând cu 17 iulie, analiștii NVDA, ASML și TSMC Goldman Sachs au declarat că sunt „pozitivi” în ceea ce privește stocurile de echipamente de producție de semiconductori din China, deoarece se așteaptă ca „creșterea cererii să se maturizeze din China”. extinderea continuă a capacității nodurilor „În spațiul SPE, preferăm furnizorii de soluții de platformă care au tehnologii de vârf în rândul colegilor locali și se angajează să își extindă portofoliul de produse pentru a capta o cotă mai mare. ” Modalități de participare în sector Banca are un rating de cumpărare pentru cel puțin două companii chineze din sector Una dintre ele este ACM Research, listată în SUA, unde analiștii se așteaptă la o țintă de preț de 39 de dolari pe acțiune, cu aproximativ 90 de dolari la sută. Un altul este AccoTest, cotat la Shanghai, parte din Beijing Huafon Measurement and Control Co. Ltd. Analiştii Goldman Sachs sunt, de asemenea, optimişti în ceea ce priveşte creşterea companiilor chineze, care proiectează cipuri, dar externalizează procesul de producţie, a spus: „Ne aşteptăm la China Veniturile companiilor fabless vor crește cu 8%-64% (trimestrul trimestrial) în al treilea trimestru, determinate de îmbunătățirile sezoniere în domeniul electronicelor de larg consum și de o revenire treptată a cererii după ce piața digeră inventarul „Preferăm cota de piață și companiile concentrate pe noduri mature cu un risc geopolitic mai mic”, au spus ei. Două dintre alegerile lor cotate de cumpărare listate la Shanghai sunt Montage Technology (se așteaptă să fie mai mare decât prețul de închidere de vineri a crescut cu 27%) și Will Semiconductor (potențialul de creștere este de 19% ). Potrivit unui raport al lui Goldman Sachs, Montage Technology își generează aproape toate veniturile din servere, în timp ce Will Semiconductor generează aproximativ jumătate din veniturile sale din smartphone-uri și o treime din mașini.
