Grayscale încearcă să rămână înaintea curbei în războaiele Ethereum ETF

Pentru compania de criptomonede Grayscale, este un déjà vu pe piața ETF.

Marți, prima locație eter fonduri tranzacționate la schimb Atacul asupra Statelor Unite ETF-ul va investi direct în ether, criptomoneda folosită în rețeaua ethereum, permițând investitorilor să cumpere criptomoneda în același mod în care cumpără fonduri de acțiuni și obligațiuni.

Fondată în 2013, Grayscale și-a petrecut câțiva ani construind un trust care deține eter în valoare de peste 9 miliarde de dolari. Trustul a fost acum convertit într-un ETF și este unul dintre cele două trusturi pe care compania le va oferi. Grayscale este o divizie a conglomeratului criptografic al lui Barry Silbert Digital Currency Group.

Pe măsură ce SEC deschide calea pentru ETF-uri, Grayscale va avea o mulțime de concurenți pentru ca investitorii să caute cele mai mici comisioane. Firme financiare mari, inclusiv Fidelity Investments, Franklin Templeton, piatră neagră și Invesco și-au lansat propriul ETF spot ether pe piață.

Același lucru s-a întâmplat în ianuarie, când Bitcoin ETF este recunoscut oficialMișcarea a determinat mulți investitori să fugă de produsele Grayscale pentru alternative mai ieftine.

În prima zi de tranzacționare de marți, volumul tranzacționării spot Ethereum ETF a însumat peste 1 miliard USD, cu JP Morgan Analiștii au estimat vânzări nete la 104 milioane USD.

Răscumpărările de la Grayscale Ethereum Trust Fund (ETHE) au atins 485 de milioane de dolari, în timp ce banii au fost turnați în noul produs. JPMorgan a atribuit ieșirile investitorilor care pot trece la alternative mai ieftine sau folosesc conversii ETF pentru a profita de lichiditatea crescută în raport cu structurile de încredere anterioare. La momentul presării, tranzacționarea pentru a doua zi nu începuse încă.

interior ETF Bitcoin Pe piață, Grayscale s-a chinuit să facă față concurenței în creștere.

Grayscale a început să tranzacționeze acțiuni ale Bitcoin Trust (GBTC) în 2015 ca fond închis al Bryan Armor de la Morningstar Descris mai înainte Ca „un fel de monopol”. În primele șapte luni după trecerea de la trusturi la ETF-uri, compania a înregistrat ieșiri de aproape 18,7 miliarde de dolari, în mare parte pentru că comisionul de administrare de 1,5% a fost semnificativ mai mare decât concurenții săi, potrivit JPMorgan Chase.

Mai, BlackRock transcende Grayscale Assets și ETF-ul său iShares Bitcoin. Comisionul ETF BlackRock (excluzând scutirile) este de 0,25%.

Grayscale lansează Ethereum ETHE cu o taxă de 2,5%, care este de 10 ori a doua cea mai mare taxă dintre fondurile nou listate. De asemenea, Grayscale a cesionat 10% din activele sale pentru a forma un ETF mini-Ether conceput pentru clienții de retail. acest Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH) Este un produs bugetar cu o taxă de 0,15%, cea mai mică dintre ETF-urile noi.

Alții din această categorie variază de la 0,19% la 0,25%. Majoritatea emitenților vor renunța la comisioane inițial, unii oferindu-le până la un an.

David LaValle, șeful ETF-urilor la nivel global al Grayscale, a declarat pentru CNBC într-o declarație că ETHE „a fost și va continua să fie un vehicul de încredere și eficient pentru investitorii interesați să investească în Ethereum sub forma unei valori mobiliare reglementate din SUA”.

LaValle a spus că de la intrarea la bursă în iunie 2019, Ethereum Trust a generat randamente anuale de 61%, adăugând că ETF-ul Mini Ethereum „are cea mai mică rată a cheltuielilor de operare pentru a ieși la bursă”. Dintre cele două produse ale sale, Grayscale are cele mai mari și mai mici comisioane de administrare.

LaValle a spus că „imaginea de ansamblu” este că volumul de tranzacționare de 1 miliard de dolari din prima zi „demonstrează că mulți jucători din industrie își joacă rolul în sprijinirea investitorilor și a ecosistemului Ethereum ETP”.

A afla cum să navighezi în noua lume a ETF-urilor va fi responsabilitatea fostului Goldman Sachs CEO Peter Mintzberg programare În mai, CEO-ul Grayscale, la doar câteva zile după ce BlackRock a depășit ETF-ul Bitcoin al Grayscale în active.

Mintzberg îi urmează lui Michael Sonnenshein, care a condus Grayscale Investments timp de zece ani. Concertul l-a dus în jurul lumii, de la Forumul Economic Mondial din Davos până la aproape fiecare conferință emblematică de criptomonede.

În timpul mandatului lui Sonnenshein, compania a operat cel mai mare din lume Bitcoin fond, peste Activele gestionate au atins un vârf de 43 de miliarde de dolari. Nivelul de gri domină activitatea de operare a trustului de criptomonede, oferindu-i o putere uriașă de stabilire a prețurilor. Este considerat de mulți a fi bijuteria coroanei imperiului cripto al lui Silbert.

Într-un moment de referință pentru industria cripto, Sonnenshein conduce Grayscale la victorie în spațiul său bătălie juridică a depus la SEC cu privire la cererea sa de a converti GBTC în spot Bitcoin ETF. Câștigul deschide calea pentru acceptarea pe scară largă a ETF-urilor Bitcoin spot și ajută la consolidarea criptomonedei ca o clasă de active legitimă.

În timp ce Sonneshein a clarificat calea juridică a lui Grayscale, avantajul competitiv al companiei este mai tulbure ca niciodată. acest Comunicat de presă Când și-a anunțat demisia în mai, el a spus că va pleca „pentru a urmări alte interese”. Profilul său LinkedIn îl listează ca fostul CEO al Grayscale și spune că servește ca consultant pentru mai multe companii. Sonnenshein nu a răspuns la o solicitare de comentarii.

Silbert a demisionat din funcția de președinte Grayscale în decembrie și a fost înlocuit de directorul financiar DCG, Mark Shifke. Mintzberg a preluat oficial funcția de CEO la jumătatea lunii august. Trezorierul în tonuri de gri Edward McGee a condus compania în această perioadă.

Pe lângă tonuri de gri, DCG și bătut Compania de creditare Genesis depune în sfârșit protecție împotriva falimentului pe fondul consecințelor de la prăbușirea criptomonedelor din 2022 Faliment după ce a devenit taxat SEC vinde valori mobiliare neînregistrate. În mai, procurorul general al statului New York Letitia James a se stabili 2 miliarde de dolari cu Genesis pentru a rambursa investitorii fraudați.

În timp ce Grayscale s-a confruntat cu provocări, compania beneficiază de revenirea pieței criptomonedelor în ultimele 18 luni. Prețul Bitcoin a crescut de patru ori de la sfârșitul anului 2022, în timp ce GBTC a avut rezultate și mai bune, crescând de peste șapte ori. În această perioadă, Ethereum aproape sa triplat.

Veniturile DCG din primul trimestru au crescut cu 51% de la an la an, iar compania a declarat că a rambursat toată datoria și că a avut doar datorii față de terți față de Genesis.

Grayscale încearcă să valorifice noi pasiuni, scrise în Comunicat de presă Marți, „Cererea clienților crește pe măsură ce clasa de active cripto se maturizează”.

ceas: Interviul complet al CNBC cu fostul CEO Grayscale Michael Sonnenshein