Aurul a fost râvnit de mii de ani, iar frumusețea, versatilitatea și reputația sa de refugiu sigur sunt irezistibile. De la lingouri de aur la acțiuni miniere și ETF-uri, există multe modalități de a vă implica. Dar a fost aurul din punct de vedere istoric o investiție bună? CNBC Pro analizează avantajele și dezavantajele investiției în aur, unde vă puteți pune banii și riscurile potențiale implicate. „Este un lucru frumos și oamenilor le place să-l dețină”, a declarat Tom Price, analistul de cercetare Panmure Liberum, la un apel video CNBC, Spre deosebire de alte metale prețioase, a spus Price, aurul nu se oxidează și este stabil la temperatura camerei, având același lucru proprietăți indiferent de unde este extras. „Portabilitatea, divizibilitatea, fungibilitatea și stabilitatea sunt aproape caracteristicile definitorii ale monedei primitive, motiv pentru care aurul are această valoare și prețurile aurului au fost puternice recent în 2023 din cauza tensiunilor geopolitice ridicate, a creșterii cumpărăturilor de la banca centrală și a așteptărilor privind rata dobânzii”. În creștere cu 13% și cu peste 17% până în prezent, de la jumătatea lunii iulie, reducerea dobânzilor în SUA. La momentul redactării acestui articol, prețurile spot din New York se tranzacționau la aproximativ 2.465 de dolari uncia, analiştii fiind optimişti în ceea ce privește viitorul. Strategii Bank of America și Citigroup au spus ambii că aurul ar putea atinge 3.000 de dolari uncia în următoarele 18 luni. „Magazin de valoare” Când piețele sunt volatile, rolul aurului ca „magazin de valoare” intră în joc pentru mulți investitori. UBS a spus că este „o acoperire eficientă împotriva polarizării geopolitice, a inflației sau a preocupărilor legate de deficit excesiv”, în timp ce Berenberg a remarcat că aurul „rămâne favorizat pe piețele volatile”. Când investiți pe termen lung, „De ce să nu dețineți niște aur”, a întrebat Robin Bhar, consilier independent de mărfuri, într-un interviu telefonic cu CNBC. „Nu știi cum va arăta lumea în 15, 20 de ani, iar a deține aur poate sau nu să-ți plătească dividende. XAU= ALL Mountain Prețul aurului la vedere Deoarece prețul aurului este de obicei în dolari SUA, acesta tinde să aibă o relație inversă cu monedele (deși nu este întotdeauna cazul). Când vine vorba de inflație, Consiliul Mondial al Aurului spune că aurul a depășit indicele prețurilor de consum din anii 1970. „În anii în care inflația a fost între 2% și 5%, prețul aurului a crescut în medie cu 8% pe an”, a spus asociația comercială pe site-ul său, pe măsură ce inflația pe termen lung crește, a declarat Amy Arnott, strateg de portofoliu la Morningstar un gard viu, aurul a funcționat bine. Dar pe perioade mai scurte, înregistrarea este mai „complexă”, a remarcat ea, invocând fluctuații istorice. „Aurul a avut rezultate bune în anii cu inflație ridicată ai anilor 1970, când creșterea prețurilor petrolului și o expansiune rapidă a masei monetare au împins inflația din SUA la maxime istorice, dar în alte perioade, cum ar fi începutul anilor 1980 și 1988-1991, aurul Unii investitori arată că alte investiții – cum ar fi titlurile de Trezorerie protejate de inflație – oferă o protecție mai bună împotriva creșterii prețurilor în unele cazuri, a declarat John Meyer, director de cercetare la firma de finanțare corporativă SP Angel așteaptă-te să scadă prețurile aurului, dar prețurile aurului „se revin în general mai repede decât alte investiții, oferind investitorilor un grad mai mare de protecție decât multe alte instrumente”. a spus el la CNBC prin e-mail. Experții de piață care au discutat cu CNBC Pro au spus că investitorii ar trebui să ia în considerare deținerea a aproximativ 2% din portofoliile lor în aur, deși au spus că ar putea merita să adăugați mai multe, în funcție de viziunea cuiva asupra perspectivei globale. O limită superioară de 5% până la 10% este în general recomandată pentru alocările de aur și mulți o consideră o modalitate cheie de diversificare a portofoliilor. Există multe modalități de a obține expunere la aur, inclusiv investiția în produse fizice, cumpărarea de acțiuni legate de aur, cum ar fi companiile miniere sau alegerea fondurilor tranzacționate la bursă (ETF). Price a spus că există anumite beneficii de a deține monede sau lingouri de aur pentru unii oameni, dar există și beneficii în cumpărarea de produse fizice, mai ales dacă ești deosebit de nervos în legătură cu evenimentele geopolitice și perspectivele macroeconomice. Pentru unii oameni, „tot ce vor să facă este să dețină metal real pentru că au un motiv foarte specific, care este despre protecția împotriva inflației, protecția apocalipsei, așa ceva. Din fericire pentru investitorii din Marea Britanie, monedele de aur produse de Royal Mint sunt scutite de impozitul pe câștigurile de capital (un impozit perceput pe profiturile obținute prin vânzarea de bunuri) și sunt scutite de TVA (sau TVA, de obicei 20%). Cu toate acestea, în Statele Unite, aurul este clasificat drept obiect de colecție și atât lingourile de aur fizice, cât și ETF-urile sunt supuse unor impozite pe câștigurile de capital de până la 28%. ETF-uri de aur Dacă nu doriți să dețineți și să fiți responsabil pentru stocarea lingourilor de aur, cumpărarea unui ETF care deține de fapt aur este o altă modalitate de a investi. „De fapt, este foarte simplu”, a spus Colin Hamilton, analist de mărfuri la BMO Capital Markets. „Aveți materialul fizic, dar nu îl aveți în mână”, a spus el la CNBC prin apel video GLD 5Y Mountain GLD SPDR Gold Shares ETF este cel mai mare din lume, iar iShares Gold Trust și iShares Physical Gold ETC de la BlackRock ocupă locul al doilea, respectiv al treilea. Alte ETF-uri fizice de top din aur includ Borse Commodities GmbH Xetra-Gold și SPDR Gold MiniShares Trust. ETF-uri de exploatare a aurului Cumpărarea de ETF-uri de exploatare a aurului (care dețin acțiuni ale mai multor companii miniere de aur) este o altă modalitate de a obține expunere la aur, Meyer descriind acele fonduri susținute de bănci mari ca fiind „relativ slabe” într-un e-mail către CNBC Safety. Unele dintre ETF-urile de top din lume includ ETF VanEck Gold Miners și ETF VanEck Junior Gold Miners, care investesc în companii mai mici care pot fi implicate în explorare. Alte ETF-uri de top includ iShares Gold Producers UCITS ETF USD, VanEck Gold Miners UCITS ETF Accum A USD și iShares S&P/TSX Global Gold Index ETF. Acțiuni unice Pentru cei interesați să cumpere acțiuni individuale, Meyer a spus că se așteaptă ca Barrick Gold Corp. și Newmont Mining Corp. să „continue să performeze” și a selectat companiile britanice Resolute Mining, Centamin, Hochschild Mining și Caledonia Mining. „Toți par să fie companii respectabile și valoroase”, a spus el. Între timp, GOLD 5Y muntele Barrick Gold Panmure Liberum are ratinguri de cumpărare pentru Caledonia Mining, care operează mine de aur în Zimbabwe, și Endeavour Mining, cu sediul la Londra, care operează mine de aur în Africa de Vest. Analiștii Berenberg listează, de asemenea, Endeavour și Pan African Resources ca opțiuni cu rating de cumpărare. Acțiuni sau aur fizic? Deținerea de ETF-uri și acțiuni miniere oferă investitorilor expunerea la prețul aurului, iar stocurile tind să crească în tandem cu metalul, mai degrabă decât să se coreleze direct cu mișcările prețului metalului fizic. Cu toate acestea, Price a spus că acest lucru ar putea avea, de asemenea, un impact negativ, deoarece acțiunile legate de aur sunt „cunoscute” că au performanțe sub prețul metalului în sine. „În timp ce stocurile de aur au reacționat la modificările prețurilor aurului, amploarea acestei reacții s-a înrăutățit în timp”, a spus el, adăugând că riscurile și costurile exploatării aurului ar putea pune presiune asupra minerilor. George Milling-Stanley, strateg șef de aur la State Street Global Advisors, care conduce SPDR Gold Shares ETF, care deține aur fizic, a fost de acord. „Unul dintre motivele pentru care dețin lingouri de aur este că cred că îmi poate oferi o anumită protecție împotriva potențialei slăbiciuni a pieței de valori”, a spus el pentru CNBC la începutul acestui an. „Când bursa scade, acțiunile miniere de aur își amintesc că sunt acțiuni și tind să scadă odată cu nivelul general al pieței de valori. Așa că nu îmi oferă o protecție suplimentară, în ciuda reputației aurului ca un refugiu sigur.” , Investiția în aur nu este lipsită de riscuri. Prețurile pot fluctua ca răspuns la știrile de ultimă oră, în timp ce dinamica pieței fizice (cum ar fi cererea și oferta) intră în joc. Investitorii ar trebui să ia în considerare, de asemenea, dacă alte investiții pot oferi randamente mai mari pe termen lung. De exemplu, aurul a revenit cu 10,59% în ultimii cinci ani, în timp ce indicele bursier S&P 500 a revenit cu 15,05%, potrivit Morningstar Direct. Este „cu mult peste” media pe termen lung, a spus Arnott de la Morningstar. În ultimii 50 de ani, aurul a revenit cu 5,72%, în timp ce S&P 500 a revenit cu 11,75%. O altă problemă cu aurul fizic este că, spre deosebire de multe alte clase de active, cum ar fi acțiunile și obligațiunile, nu oferă dobândă sau dividende. Întrebat dacă a meritat să investești în aur, Barr a spus că este o întrebare „dificilă”, dar a recunoscut: „Dacă rămânem simplu, cred că răspunsul trebuie să fie „da”. , Sau… oricât de ursori suntem pe aur, recomandăm totuși oamenilor să dețină puțin aur în portofolii, deoarece oferă o protecție extremă pentru scenarii”, a adăugat Price. „După ce războiul este soluționat… aurul este încă un loc bun pentru a fi Transformați-vă portofoliul cu evaluările analiștilor experți! Faceți clic aici pentru a vă alătura CNBC Pro.
Gold Investments Ltd. Selecția comerciantului de lingouri de aur de lingouri de aur și monede de o uncie în Londra, Marea Britanie, marți, 21 mai 2024.
Chris Ratcliffe |. Bloomberg |
Aurul a fost râvnit de mii de ani, iar frumusețea, versatilitatea și reputația sa de refugiu sigur sunt irezistibile. De la lingouri de aur la acțiuni miniere și ETF-uri, există multe modalități de a vă implica.
Dar a fost aurul din punct de vedere istoric o investiție bună? CNBC Pro analizează avantajele și dezavantajele investiției în aur, unde vă puteți pune banii și riscurile potențiale implicate.
