Randamentele în numerar pot scădea. Iată unde să investești, spune Janus Henderson
Investitorii care dețin numerar obțin câștiguri considerabile, dar timpul se scurge pentru acest venit atractiv. Activele fondurilor de pe piața monetară au totalizat 6,14 trilioane de dolari în săptămâna încheiată la 24 iulie, potrivit Investment Company Institute. Cine poate da vina pe investitori pentru că au depus numerar în aceste conturi? Cele mai mari fonduri de pe piața monetară oferă o rentabilitate anuală curentă pe șapte zile de 5,12%, conform indicelui Crane 100 Money Fund Index. Vestea proastă este că, conform instrumentului CME FedWatch, datele de tranzacționare cu contracte futures pe fonduri federale arată că există o șansă de 100% ca Rezerva Federală să relaxeze politica ratelor dobânzii în septembrie. Când se întâmplă acest lucru, randamentele în numerar vor scădea. Consilierii financiari și administratorii de fonduri au sfătuit investitorii să mărească expunerea la riscul de durată prin obligațiuni municipale și alte obligațiuni, care sunt obligațiuni pe termen mai lung care sunt mai sensibile la fluctuațiile ratei dobânzii. În acest fel, ei blochează randamentele actuale mai mari și beneficiază de aprecierea prețurilor, deoarece prețurile și randamentele obligațiunilor se mișcă în direcții opuse. Cu toate acestea, nu toată lumea este pregătită să investească în obligațiuni cu durate mai lungi, așa că un pas suplimentar pentru creșterea duratei ar putea fi mutarea unor numerar în obligațiuni pe termen mai scurt. Daniel Siluk, șeful global pentru pe termen scurt și lichiditate la Janus Henderson, a scris: „Un număr semnificativ de investitori de pe piața monetară ar putea simți că acum este momentul să-și asume treptat riscuri, dar această abordare nu a renunțat cu totul la prudență, a spus el. : „Pentru cei care acordă prioritate volatilității scăzute, vizibilității și a unui grad de apreciere a capitalului care nu este disponibil pe piețele valutare, credem că o țintă rezonabilă în spectrul de risc ar fi venitul fix. Acesta este partea frontală a curbei randamentelor și o calitate superioară. Acolo există credite corporative În ceea ce privește mijlocul anului 2025, șeful strategiei de credit al UBS, Matthew Mish, se așteaptă ca randamentele totale ale obligațiunilor de tip investment grade cu scadențe de la 7 la 10 ani să fie de 7,1%, comparativ cu valutele de aproximativ 4,8%. Adăugarea de expunere la obligațiuni cu scadențe de la unu până la trei ani poate oferi un avantaj față de numerar, deoarece acestea oferă randamente mai puțin riscante decât instrumentele pe termen lung amintiți-vă că durata titlurilor lichide deținute de fondurile pieței monetare este limitată la puțin peste un an”, a spus el. „Dacă ratele dobânzilor scad, randamentele atractive ale acestui an nu se vor reporta anul viitor. Siluk a adăugat: „În contrast, dacă dețineți obligațiuni cu scadențe de la unu până la trei ani, randamentele de astăzi devin mai durabile. El a spus că investitorii care se angajează în aceste obligațiuni pe termen scurt ar trebui să urmărească calitatea și să caute obligațiuni de calitate investițională, mai degrabă decât să urmărească randamente mari. coșul de obligațiuni pe termen scurt. Trebuie doar să fiți conștienți de potențialele probleme legate de calitatea creditului și de comisioane, deoarece comisioanele mai mari pot eroda randamentul ETF-ului Vanguard Short-Term Corporate Bond (VCSH). %, cu o rată a cheltuielilor de 0,04%. Fondul este puternic ponderat către obligațiuni de tip investment grade, cu 45,2% din alocarea sa destinată obligațiunilor cu rating BBB și 46,9% deținute în ETF-ul de trezorerie pe termen scurt (SHV) iShares are cheltuieli totale La 0,15%, randamentul SEC pe 30 de zile este de 5,12%. Este posibil să nu scadă la fel de repede ca randamentele numerarului, dar acestea scad într-un mediu de scădere a ratei dobânzii, ceea ce poate afecta capacitatea portofoliului de a genera venituri pe termen lung , permițând investitorilor să obțină venituri și aprecierea prețurilor, compensând în același timp volatilitatea acțiunilor.
