Grămada de numerar din Berkshire ar putea depăși 200 de miliarde de dolari după ce Buffett va vinde acțiuni

Berkshire HathawayRezervele de numerar aflate sub control intens ar putea depăși 200 de miliarde de dolari – mai mult decât bănci întregi Produsul intern brut anual al Ungariei — Directorul executiv Warren Buffett a vândut unele dintre acțiunile sale preferate.

Conglomeratul din Omaha va spune probabil că are cel mai mare tezaur de numerar din lume. Recordul anterior a fost de 189 de miliarde de dolari, programat să raporteze câștigurile din al doilea trimestru în primul trimestru sâmbătă dimineața. Rezultatele lui Berkshire vin pe măsură ce Buffett a vândut investițiile câștigătoare. măr, banca Americii și BYDceea ce îi face pe unii să creadă că Oracolul din Omaha este din ce în ce mai îngrijorat de faptul că piața taur se supraîncălzi.

„Se pare că dorește să reducă puțin riscul portofoliului”, a declarat Bill Stone, director de investiții al Glenview Trust și un acționar al Berkshire Hathaway, la începutul acestei săptămâni, „Este subponderat la două dintre cele mai importante acțiuni este mai sensibil la economie decât băncile, iar piața pare destul de sigură de o aterizare ușoară în acest moment și poate că are o viziune mai contrarie.”

Berkshire Hathaway a fost un vânzător net al acțiunilor timp de șase trimestre consecutive. În special, Buffett și-a redus pariul uriaș pe Apple cu 13% în primul trimestru din motive fiscale După ce a făcut câștiguri uriașe. Vânzarea ar putea relua în al doilea trimestru, întrucât stocul producătorului de iPhone a câștigat 23% în perioada respectivă.

Între timp, într-o mișcare surprinzătoare, grupul a început recent să vândă acțiuni Bank of America, al doilea holding al companiei după Apple. Depășește Ultimele 12 zile de tranzacționareBerkshire Au fost vândute acțiuni în valoare de 3,8 miliarde de dolari ale băncii din Charlotte. Vânzările Bank of America încep în iulie și nu vor fi reflectate în raportul din al doilea trimestru.

Suma uriașă de bani a lui Buffett a câștigat profituri minunate, pe măsură ce randamentele trezoreriei americane au crescut în ultimii doi ani, dar tezaurul său în creștere de numerar ar putea ridica din nou semne de întrebare, pe măsură ce ratele dobânzilor scad de la maximele de mai mulți ani. Dacă sunt investite în bonuri de trezorerie pe trei luni la o rată a dobânzii de aproximativ 5%, 200 de miliarde de dolari în numerar ar genera aproximativ 10 miliarde de dolari pe an, sau 2,5 miliarde de dolari pe trimestru, dar aceste randamente vor scădea odată ce Fed va începe să scadă ratele dobânzilor.

„Întrebarea este cât de mult pot rezista”, a spus Andrew Kligerman, analist Berkshire la TD Cowen, într-un interviu, referindu-se la grămada masivă de numerar din Berkshire.

„Lucrurile nu sunt atractive”

Buffett, care împlinește 94 de ani la sfârșitul lunii, a recunoscut la întâlnirea anuală a lui Berkshire Hathaway din mai că este dispus să investească mai mult capital, dar prețul ridicat al petrolului l-a făcut să ezite.

„Cred că este o presupunere rezonabilă că (deținerile de numerar) vor fi probabil în jur de 200 de miliarde de dolari până la sfârșitul trimestrului”, a spus pictograma de investiții la acea vreme. „Ne-ar plăcea să o cheltuim, dar nu o vom face cheltuim, dacă nu credem că (o afacere) face ceva care are foarte puțin risc și ne poate face mulți bani… nu este ca și cum am greva foamei sau ceva de genul acesta, sunt doar… lucruri nu sunt atractive.

Puncte slabe în domeniile non-asigurare

De asemenea, investitorii vor studia îndeaproape rezultatele trimestriale ale Berkshire Calea ferată BNSF și Berkshire Hathaway Energy Afacerea cu utilități a dat semne de slăbiciune recent. BNSF se confruntă cu creșterea salariilor și scăderea veniturilor, în timp ce BHE este sub presiune să își asume responsabilitatea pentru daunele provocate de incendiile de vegetație.

„Partea non-asigurare va avea un impact asupra rezultatelor, fie că este vorba de volume reduse de transport feroviar, cuplate cu costurile cu forța de muncă în creștere, sau de utilități, care ar putea duce la un trimestru bun, dar având în vedere expunerea la răspundere, nimeni nu este încântat de asta”, Kligerman de la TD Cowen. a spus el recent A inițiat o acoperire de cercetare pe Berkshire Hathaway cu un rating de reținere.

Dimpotrivă, afacerea de asigurări a Berkshire este un punct luminos, profiturile din subscrierea asigurărilor crescând cu 185% de la an la an în primul trimestru.

Acțiunile Berkshire au crescut cu peste 21% în acest an începând de joi, depășind randamentul de 14% al S&P 500. Capitalizarea bursieră a grupului a crescut la 956 de miliarde de dolari, fiind pe punctul de a se alătura unui număr mic de acțiuni din SUA cu o capitalizare de piață de 1 trilion de dolari sau mai mult.