Caut alternative la bursa

Acest raport provine din buletinul informativ CNBC „Inside India” de săptămâna aceasta, care vă oferă știri oportune și perspicace și comentarii de piață despre puterea în curs de dezvoltare și marile companii din spatele creșterii sale rapide. Îți place ce vezi? Vă puteți abonaAici.

Nu cu mult timp în urmă, India frumos 50 Indicele a depășit performanța Indicele S&P 500 Anul acesta.

Dar de la vânzările bruște din 5 august, acțiunile americane au câștigat 8%, lăsând indicele de referință al Indiei în praf.

În timp ce supraperformanța acțiunilor din SUA poate fi atribuită în mare măsură conștientizării pieței că economia SUA rămâne puternică, performanța slabă a acțiunilor indiene se datorează în mare măsură eșecului de a surprinde investitorii în mod pozitiv.

Profiturile din primul trimestru pentru companiile Nifty 50 au crescut cu 3% față de anul trecut. Excluzând băncile și companiile energetice, profitul pe acțiune pentru celelalte companii a crescut cu 19% în ultimul trimestru, comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut.

Cu toate acestea, piața de valori este o fiară de perspectivă și este de așteptat la cele de mai sus. De altfel, din cele 50 de companii care compun indicele, doar 21 au surprins investitorii. Restul pur și simplu nu au putut ține pasul.

Mulți analiști se îngrijorează că nu va trece mult până când aproape toate piețele nu vor depăși așteptările. Chiar dacă câteva companii fac acest lucru, nu va avea un impact prea mare asupra randamentului total al investitorilor.

„Credem că performanța subiacentă în industria auto, industria, asistența medicală și tehnologia informației ar putea să nu fie suficientă pentru a compensa pierderile din sectorul financiar, metale și energie”, a declarat Amish Shah, strateg de acțiuni la Bank of America un risc.”

O posibilă încetinire a creșterii economice globale ar putea duce la scăderea prețurilor mărfurilor, ceea ce nu va ajuta India. Dar este puțin probabil ca asta să-i deraie traiectoria de creștere.

Economia țării din Asia de Sud este condusă de consum, dar exporturile nu au devenit încă o caracteristică dominantă. Cu toate acestea, prețurile mai scăzute ale petrolului din cauza încetinirii economice globale ar putea fi benefice, deoarece prețurile mai mici ale combustibililor contribuie la creșterea cheltuielilor discreționare ale cetățenilor.

Deoarece bursa nu este reprezentativă pentru economia indiană – energia reprezintă o mare parte a indicelui Nifty 50 și o cotă relativ mică din PIB – orice lovitură a câștigurilor companiilor de petrol și gaze va duce la randamente neregulate pentru investitori. Între timp, este probabil ca creșterea PIB-ului să continue.

Investitorii au, de asemenea, previziuni ridicate pentru creșterea viitoare. Pentru a răspunde așteptărilor, Citi a spus că câștigurile pe acțiune ale companiilor Nifty 50 ar trebui să crească la o rată anuală compusă de 13% pe parcursul a trei ani. Este o comandă grea, dar călduță în comparație cu așteptările anterioare, mai spumoase.

„Revizuirile veniturilor, deși sunt încă mai bune decât tendința pe termen lung, au încetinit față de tendința de revizuire ascendentă și sunt acum stabile din iulie”, a declarat Surendra Goyal, șeful de cercetare la Citi India. Cumpărați orice băutură.”

Investitorii ar trebui să vândă? Merită să riscați potențiale profituri viitoare?

Un grup de investitori consideră că ar putea să rezolve această problemă apelând la un instrument mai stabil: obligațiunile.

Maximilian Macmillan, director senior de investiții la managerul de active din Marea Britanie, Abrdn, a declarat: „Acțiunile indiene se bucură de o creștere puternică a prețurilor și a câștigurilor, dar rămân foarte corelate și, probabil, dependente de performanța continuă a acțiunilor americane într-un mediu cu ciclu târziu din această sursă primară și unică de performanță, deși nu sunt imuni la risc. “

Datele de la National Securities Depository Ltd. arată că din 2024, amploarea intrărilor de capital străin în obligațiunile indiene a depășit-o pe cea a acțiunilor.

Între timp, investitorii străini s-au retras din acțiuni la fiecare patru luni în ultimii doi ani.

Shumita Deveshwar, economist-șef pentru India la TS Lombard, a declarat: „În timp ce fluxurile bursiere de la investitorii străini sunt volatile, India atrage mai multe datorii externe, deoarece obligațiunile sale suverane sunt listate în indicii de obligațiuni la nivel mondial.

Pe lângă includerea obligațiunilor guvernamentale indiene în indicele J.P. Morgan Emerging Markets, care este unul dintre cei mai mari factori ai fluxurilor de fonduri, diversificarea fondurilor de obligațiuni specifice Indiei joacă, de asemenea, un rol.

Fonduri gestionate activ, de ex. Abledon‘nisip Investcofondurile de obligațiuni din India oferă randamente cu mult peste 7%. ETF-uri de la Anshuo, Luoyangși X tracker Acest lucru face, de asemenea, posibilă satisfacerea nevoilor tot mai mari ale datoriei publice a Indiei.

„Sunt una dintre puținele clase de active de calitate investițională care oferă randamente de aproximativ 7%, creând un punct de intrare excelent pentru investitori, mai ales spre deosebire de multe alte piețe globale de obligațiuni, unde randamentele lor sunt mai mari decât ratele de politică de 6,5% din India, cea mai recentă rată a inflației este de 5,1%”, a declarat Kenneth Akintewe, șeful Datoriilor Asia la Abrdn.

Fuziunea Disney cu 8,5 miliarde de dolari cu Reliance Group a stârnit îngrijorări. O evaluare preliminară a agenției antitrust din India consideră că fuziunea și achiziția Indiei de 8,5 miliarde de dolari încredere şi walt disney active media daune concurenței din cauza puterii lor asupra cricketului Rapoarte Reuters, drepturi de difuzare. Fuziunea Disney-Reliance își propune să creeze cea mai mare companie de divertisment din India, care va concura cu Sony, Zee Entertainment, Netflix și Amazon cu 120 de canale TV și două servicii de streaming.

Țările asiatice reacționează la declarația de urgență a OMS. Țările asiatice monitorizează îndeaproape Mpox (cunoscut anterior ca variola maimuțelor) după ce Organizația Mondială a Sănătății a declarat că epidemia africană va fi transformată în „variola maimuțelor”. urgență globală de sănătate publică. Autoritățile vamale chineze au declarat că vor consolida supravegherea la porturile de intrare. Între timp, India a declarat că prim-ministrul Narendra Modi a monitorizat continuu situația cazului din țară.

Spitalele indiene sunt atacate în timp ce medicii fac grevă pentru a protesta împotriva violenței. Personalul medical din India refuză să admită pacienți, cu excepția situațiilor de urgență Protest împotriva violului brutal și a uciderii unui doctor în orașul estic Kolkata. Se așteaptă ca peste un milion de medici să se alăture grevei, paralizând serviciile de sănătate din cea mai populată țară din lume. O medic stagiar în vârstă de 31 de ani a fost violată și ucisă săptămâna trecută la colegiul de medicină din Kolkata unde lucra, declanșând proteste la nivel național.

Acțiunile indiene au crescut în tandem cu acțiunile globale. acest frumos 50 Indicele a crescut cu aproape 1% în această săptămână. Indicele a crescut cu 14% anul acesta.

Randamentul de referință al obligațiunilor de stat pe 10 ani a Indiei a scăzut la 6,85%.

CEO-ul UTI International, Praveen Jagwani, a declarat la televiziunea CNBC săptămâna aceasta Sezonul musonic bun va beneficia de piața indiană. „Piețele indiene tind să se sincronizeze cu ciclul musonic”, a adăugat el.

Între timp, veteranul investitor pe piețele emergente Mark Mobius a spus: „Cu siguranta o corectie„În acțiunile indiene, yenul are tranzacții anulate, dar se așteaptă ca piețele optimiste să se reia în curând.