Chiar și în timpul verii somnoroase de pe Wall Street, un ETF care pariază doar pe Nvidia este încă în plină expansiune
Investitorii s-au îngrămădit în fonduri unice care urmăresc producătorul de cipuri Nvidia înainte de raportul său de câștiguri de miercuri, făcând din aceasta o oportunitate esențială pentru ca un colț în creștere rapidă al lumii ETF să-și demonstreze valoarea. GraniteShares 2x Daily Long Nvidia ETF (NVDL) a atras fluxuri de peste 500 de milioane de dolari luna trecută și acum are active totale de peste 5 miliarde de dolari, potrivit FactSet. T-Rex 2X Long Nvidia Daily ETF (NVDX) și Direxion Daily NVDA Bull 2X Shares (NVDU) au atras, de asemenea, intrări în această lună și acum active totale de peste 1 miliard de dolari. Scopul acestor trei este de a permite deținătorilor să primească profituri Nvidia duble în orice zi. Volumul total de tranzacționare pentru aceste fonduri a crescut, de asemenea, în al treilea trimestru, în ciuda activității lente de tranzacționare de vară în altă parte pe Wall Street. De exemplu, volumul mediu zilnic de tranzacționare al NVDL în trimestrul al treilea a fost de peste 24 de milioane de acțiuni, în creștere de la puțin sub 18 milioane de acțiuni în trimestrul al doilea, potrivit datelor FactSet. Acest câștig rămâne chiar dacă excluzând activitatea ridicată din 5 august, când bursa a înregistrat o vânzări masive și NVDL a tranzacționat peste 50 de milioane de acțiuni. „Nvidia este cel mai important stoc din lume în acest moment, așa că este de la sine înțeles… cererea va fi uriașă. Este doar zeitgeist-ul anului 2024. Dar da, mă surprinde cu puterea sa. Doar dintr-un perspectiva afacerii, banii curg înăuntru”, a spus Will Rhind, CEO GraniteShares. Notă: NVDL și NVDU au un efect de pârghie mai scăzut la începutul anului. Aceste fonduri sunt concepute pentru a atinge un randament multiplu țintă într-o singură zi. Totuși, deținătorii pe termen lung au fost recompensați până acum în 2024. Intrând miercuri, Nvidia a crescut cu 159% pentru anul, cu trei ETF-uri lungi cu efect de levier, toate oferind randamente mai mari. ETF-urile cu acțiuni unice au fost aprobate în 2022, iar mai multe companii de tehnologie au devenit rapid cele mai populare nume pentru astfel de strategii. Aceste fonduri folosesc instrumente derivate, cum ar fi swap-urile, care se resetează în fiecare zi la închiderea pieței, pentru a obține o expunere inversă sau inversă la prețul acțiunilor suport. Dar, în timp ce fondurile cu acțiuni unice sunt încă destul de noi, ETF-urile cu efect de levier care vizează indici largi sau sectoare specifice au un istoric mixt și pe termen lung. „ETF-urile oferă o mulțime de beneficii investitorilor, dar această parte a pieței ETF este aproape ca un cazinou care atrage multă atenție. Așa că se face adesea prin ETF-uri cu efect de levier și invers”, a spus el. Armor, director al cercetării de strategie pasivă nord-americană la Morningstar. Există și fonduri inverse NVIDIA, deși până acum sunt mai puțin populare decât fondurile cu efect de levier. Cu toate acestea, directorul de operațiuni financiar Rex, Scott Acheycheck, a spus că profiturile au fost un eveniment „progresiv” atât pentru fondurile pe termen scurt, cât și pentru cele pe termen lung ale companiei sale și pare să existe un interes din ce în ce mai mare pentru fondurile pe termen scurt ca o modalitate de a gestiona anumite expunerile la risc. „Fac investiții cu efect de levier contrar de mult timp, dar în ultimele șase luni am primit tot mai multe apeluri de la tipuri de consilieri financiari. Aceștia sunt interesați în primul rând de produse pe termen scurt. Re în portofoliul de clienți al Nvidia arată același lucru”, a spus Acheycheck. Apariția fondurilor cu acțiuni unice a coincis cu creșterea cererii de opțiuni pe termen scurt. Rhind a spus că cererea în creștere de fonduri se poate datora în parte costului ridicat al tipurilor de opțiuni Nvidia disponibile pentru comercianții individuali. Desigur, acțiunile Nvidia nu vor crește pentru totdeauna, iar atunci când acțiunile scad, fondurile lungi cu efect de levier măresc pierderile. Aceste pierderi amplificate și așa-numita „decădere a volatilității” cauzată de rularea zilnică a opțiunilor pe termen scurt ar putea face ca fondurile cu efect de levier să devină sub performanță Nvidia pe perioade mai lungi de timp. În ciuda creșterii substanțiale a acestor fonduri, ele sunt încă mai puțin lichide decât fondurile indexate majore. Ed Egilinksy, director de vânzări și distribuție la Direxion, a declarat că, cu oricare dintre aceste fonduri cu efect de levier, investitorii ar trebui să fie conștienți de volumele și spread-urile pieței de schimb și să ia în considerare utilizarea limitelor în registrele lor de comenzi. „Când piața se deschide în dimineața următoare, acesta este probabil un test mai adevărat al locului în care este tranzacția decât piața de schimb. Dar oamenii pot tranzacționa în piața de schimb dacă doresc. Trebuie doar să fie conștienți de faptul că tranzacția ar putea. Va fi mai ușor”, a spus Egilinski. Costul poate fi, de asemenea, un obstacol pentru performanța pe termen lung în comparație cu cumpărarea directă a Nvidia sau în forme mai ieftine de ETF-uri, cum ar fi fondurile indexate. Toate cele trei fonduri lungi Nvidia au rate anuale de cheltuieli de peste 1%. ETF-urile cu efect de levier care urmăresc stocurile miniere de aur sunt un domeniu în care chiar și fondurile optimiste și-au performat sub indici de referință de-a lungul timpului, a menționat Morningstar’s Armor. “Oamenii au tendința de a auzi mai des povești despre un fel de succes în jocuri de noroc decât povești de eșec. Cred că atunci când oamenii văd potențialul, în special performanța istorică, își deschid ochii”, a spus Armor.
