Administratorii de fonduri spun că acțiunile Nvidia ar putea scădea cu 20% dacă marile companii de tehnologie încep să semnaleze această schimbare
Nvidia a condus de ceva timp o serie de vânt din spate, inclusiv puterea puternică de stabilire a prețurilor din cauza cererii mari pentru cipuri și a ofertei limitate, care a ajutat compania să atingă marje brute de peste 70%. Producătorul de cipuri a raportat miercuri câștiguri fiscale din al doilea trimestru care au depășit așteptările pieței, deși acțiunile au scăzut în tranzacțiile intraday de joi, deoarece investitorii sperau la un câștig mai mare. Privind în perspectivă, un administrator de fond a evidențiat un semn căruia investitorii ar trebui să-i acorde o atenție deosebită, care ar putea semnala începutul unei erodări a puterii de stabilire a prețurilor și a marjelor Nvidia. Semnalul sunt cheltuielile de capital de la așa-numitele „companii la scară largă” precum Microsoft, Google și Amazon. Mai multe companii importante de tehnologie și-au lansat rapoartele privind veniturile din trimestrul iunie, care arată cheltuieli în creștere, în special pentru inteligența artificială – care include unități de procesare grafică proiectate de Nvidia. Aceștia sunt cei mai mari jucători de cloud computing din lume și și-au extins infrastructura pentru a antrena modele de inteligență artificială. Microsoft a declarat că cheltuielile de capital au crescut cu peste 77% față de an în trimestrul iunie, la 19 miliarde de dolari. Între timp, compania-mamă Google Alphabet a declarat că cheltuielile sale de capital au crescut cu peste 90% în al doilea trimestru, comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut. Giganții tehnologiei au semnalat că cheltuielile mari pentru inteligența artificială vor continua probabil. „Atâta timp cât acest lucru continuă, vă puteți aștepta ca situația actuală a marjei Nvidia să continue”, a declarat miercuri Josh Koren, fondatorul Musketeer Capital Partners, pentru „Street Signs Europe” de la CNBC, „Dar când vom începe, când vedeți că aceste îndrumări de investiții scade … așa știi că prețurile încep să scadă”, a adăugat el. El a spus că acest lucru s-ar putea să nu se întâmple în acest sezon, dar s-ar putea întâmpla în viitorul apropiat. „Nu aș fi surprins dacă acest lucru se va întâmpla în următoarele două sau trei trimestre”, a spus Collen, adăugând că atunci când se va întâmpla asta, prețul acțiunilor Nvidia ar putea scădea cu 20% sau mai mult. Coren și compania sa nu dețin acțiuni Nvidia. Analiștii se așteptau miercuri că acțiunile Nvidia vor crește cu aproximativ 7% față de prețul de închidere de marți, potrivit LSEG. Acțiunea are 18 evaluări „puternic cumpărare” și 37 evaluări „cumpărare”. Nvidia se confruntă în prezent cu o concurență crescândă din partea unor companii precum AMD, dar mulți analiști încă cred că compania se află într-o poziție puternică pentru a-și respinge rivalii. Yang Wang, analist senior de cercetare la Counterpoint Research, a declarat că Nvidia va primi cea mai mare parte a finanțării sale de la companiile de cloud în următorii doi până la trei ani, deoarece companiile de cloud continuă să mărească cheltuielile de capital. “Estimăm că Nvidia va reprezenta în continuare cea mai mare parte a cheltuielilor de capital de 700 de miliarde de dolari în următorii doi ani și jumătate. Așadar, perspectivele Nvidia ar trebui să rămână puternice”, a spus Wang miercuri la CNBC “Squawk Box Europe”.
