Pe fondul analizei luminoase post-castiguri ale Nvidia, cea mai mare preocupare de pe Wall Street
Există o statistică în raportul de câștiguri al Nvidia care îi îngrijorează pe unii analiști: marja de profit brută. Producătorul de cipuri a scăzut joi cu 3%, în ciuda raportării de câștiguri în al doilea trimestru care depășesc așteptările de pe Wall Street și a emis un ghid mai puternic decât se aștepta pentru trimestrul. Mulți analiști au atribuit mișcarea de după tipărire previziunilor care nu au reușit să îndeplinească așteptările mai mari ale investitorilor și o scădere a marjei brute (de la 78,4% la 75,1%), deoarece compania a lansat noi produse pentru centre de date. „Ne așteptăm ca stocul să rămână probabil limitat în următoarele două trimestre înainte ca Blackwell să creeze un punct de cotitură în vânzările și marjele brute din 4-T”, a scris Atif Malik de la Citi, dând vina pe costurile cipului H200 pentru creșterea presiunii. Quinn Bolton de la Needham a spus că problemele vor continua probabil în primul trimestru al anului fiscal 2026, pe măsură ce compania crește producția de napolitane Blackwell. El se așteaptă ca marjele brute să se recupereze în al doilea trimestru fiscal din 2027 și apoi să scadă din nou pe măsură ce începe producția de napolitane Rubin. NVDA 1D Hill Acțiunile Nvidia scad după câștiguri Marje brute mai mici ar putea reduce creșterea câștigurilor pe termen scurt, potrivit Ruben Roy de la Stifel. Între timp, Joseph Moore de la Morgan Stanley și-a revizuit previziunile privind marja brută pentru 2025 la 74%. Cu toate acestea, el a subliniat avertismentul de presiune asupra profitului emis de Nvidia atunci când a anunțat pentru prima dată Blackwell. „Ne așteptăm ca marjele brute să se îmbunătățească anul viitor, cu volume mai mari și o absorbție îmbunătățită a costurilor”, a spus Harlan Suhr de la J.P. Morgan. „Cel mai important, echipa are performanțe puternice cu platforma sa de siliciu/hardware/software și un ecosistem puternic pentru a rămâne în continuare 1. -2 pași înaintea concurenților „Veștile dezamăgitoare în marjă întăresc unele dintre motivele pentru a rămâne pe margine pentru Nvidia. Ross Seymore de la Deutsche Bank și-a reiterat ratingul de păstrare și prețul acțiunilor de 115 USD, în timp ce Gil Luria de la DA Davidson și-a menținut un rating neutru și un preț țintă de 90 USD pentru acțiuni, observând că mai multe produse noi pentru centre de date ar putea limita profitabilitatea Nvidia. Prețul țintă al lui Luria este în scădere cu 28% față de închiderea de miercuri. „În următoarele 3-5 trimestre, continuăm să credem că scăderea cererii pentru calcularea NVIDIA este inevitabilă, deoarece clienții finali devin mai precauți când vine vorba de rentabilitatea investiției pentru calculul AI”, a scris Luria.
