Warren Buffett, în vârstă de 94 de ani, conduce Berkshire Hathaway la noi cote

Warren Buffett împlinește vineri 94 de ani, iar valoarea vastului și unic său conglomerat nu a fost niciodată mai mare.

Berkshire Hathaway Fii prima companie non-tech Valoarea de piață depășește 1 trilion USD În această săptămână. Prețul pe acțiune al acțiunilor Berkshire Clasa A a depășit, de asemenea, pentru prima dată, 700.000 USD.

Howard Marks, un mare investitor de sine stătător și un prieten al lui Buffett, crede că trei lucruri îi permit „Oracolului din Omaha” să conducă Berkshire la noi culmi chiar și la vârsta sa înaintată.

„Aceasta este o strategie bine gândită care a fost executată cu disciplină, consecvență și o perspectivă extraordinară timp de șapte ani”, a spus Marks, co-fondator și co-președinte al Oaktree Capital Management, „Disciplina și consecvența sunt esențiale Nu a fost suficient fără o perspectivă extraordinară, clar că nu ar fi devenit cel mai mare investitor din istorie.”

“Recordul său este o dovadă a puterii de a combina la o rată foarte mare fără întrerupere pe o perioadă lungă de timp. Nu și-a luat niciodată o zi liberă”, a adăugat Marks.

printre acestea Bursa de valori Go-Go în anii 1960Ulterior, Buffett a folosit parteneriatul de investiții pe care îl conducea pentru a achiziționa o companie de textile din New England, aflată în eșec, numită Berkshire Hathaway. Astăzi, companiile sale sunt dincolo de recunoaștere, cu afaceri variind de la asigurări GEICO la căile ferate BNSF, un portofoliu de acțiuni în valoare de peste 300 de miliarde de dolari și o fortăreață de numerar de 277 de miliarde de dolari.

De zeci de ani, generații de investitori care au studiat și imitat stilul de investiție al lui Buffett au fost uimiți de mișcările sale perspicace. acest Coca cola Pariurile de la sfârșitul anilor 1980 au oferit o lecție despre valoarea pentru răbdare a investițiilor în mărci puternice, cu șanțuri largi. Injectați investiții de salvare Goldman Sachs Latura oportunistă a crizei a fost demonstrată în apogeul crizei financiare. iesi cu totii măr În ultimii ani, oamenii au vorbit despre flexibilitatea lui în adoptarea valorilor într-o nouă eră.

Buffett a dezvăluit la începutul acestei luni că A vândut jumătate din acțiunile sale Appledeclanșând un semnal de alarmă pentru o afacere extrem de profitabilă. (În timp ce Apple este văzută pe scară largă ca o acțiune de creștere, Buffett a susținut de mult timp că toate investițiile sunt investiții de valoare – „Puneți niște bani acum ca să puteți obține mai mulți mai târziu.”)

Decenii de profituri bune s-au transformat într-un palmares de neegalat. Din 1965 până în 2023, acțiunile Berkshire au câștigat o rată anualizată de 19,8%, aproape dublul randamentului de 10,2% al S&P 500. Indicele 500 a returnat 31.223%.

„Este cel mai răbdător investitor din toate timpurile, ceea ce este un motiv important pentru succesul său”, a declarat Steve Check, fondatorul Check Capital Management, cel mai mare holding din Berkshire. „Poate să stea și să stea și să stea. Chiar și la vârsta lui, unde nu este prea mult timp să stea, tot va sta până se va simți confortabil. Cred doar că va continua să facă tot ce poate până la final. .”

Buffett rămâne președintele și directorul general al Berkshire, deși Greg Abel, vicepreședintele Berkshire pentru operațiuni non-asigurări și succesorul desemnat al lui Buffett, și-a asumat multe responsabilități în cadrul conglomeratului. La începutul acestui an, Buffett a spus că Abel, 62 de ani, Când va pleca, toate deciziile de investiții vor fi luate.

Buffett și Marks

Marks de la Oaktree a spus că Buffett a întărit conceptele care fac parte din propria sa abordare. Asemenea lui Buffett, el este indiferent față de previziunile macro și calendarul pieței, el caută fără încetare valoare, rămânând în limitele abilităților sale.

„Nu-i pasă de calendarul pieței și de tranzacționare, dar când alți oameni se sperie, el intervine. Încercăm să facem același lucru”, a spus Marks.

Buffett, A studiat sub Benjamin Graham la Universitatea Columbiarecomandă investitorilor să-și trateze participațiile ca pe niște afaceri mici. El crede că volatilitatea este un avantaj imens pentru investitorii reali, deoarece oferă oportunitatea de a profita de vânzările emoționale.

Oaktree, care administrează active de 193 de miliarde de dolari, a devenit una dintre cele mai mari firme de investiții alternative din lume, specializată în împrumuturi în dificultate și vânătoare de chilipiruri.

Marks, 78 de ani, a devenit o voce ascuțită, fără echivoc, în lumea investițiilor. Notele sale populare de investiții din 1990 sunt acum considerate că trebuie citite pe Wall Street și chiar au primit o aprobare strălucitoare din partea lui Buffett însuși – „Când am văzut nota lui Howard Marks prin poștă, primul meu Ceea ce vezi sunt acestea.

Ambele au fost lansate la începutul anilor 2000 după prăbușirea Enron. Marks a dezvăluit că Buffett l-a inspirat în cele din urmă să scrie propria carte – Cel mai important: un sentiment neobișnuit pentru investitorii atenți——cu mai mult de zece ani înaintea propriului plan.

“Recenzia lui a fost foarte generoasă. Nu cred că această carte ar fi fost scrisă fără inspirația lui”, a spus Marks. „Inițial am plănuit să scriu o carte după ce m-am pensionat, dar cu încurajarea lui cartea a fost publicată acum 13 ani”.

Traiectoria de viață a lui Buffett și capacitatea sa de a se bucura să lucreze până la 90 de ani au rezonat și cu Marks.

“A spus că nu a mers la muncă dimineața. A investit cu pasiune și bucurie”, a spus Marks. „Nu sunt încă pensionat și sper să-i urmez exemplul și să nu mă retrag niciodată”.