Birourile de familie ar putea fi mai mari decât fondurile speculative până în 2030, ajungând la 5,4 trilioane de dolari

O versiune a acestui articol a apărut pentru prima dată în buletinul informativ Inside Wealth al CNBC cu Robert Frank, un ghid săptămânal pentru investitori și consumatori cu valoare netă ridicată.Înscrie-te Pentru a primi edițiile viitoare livrate direct în căsuța dvs. de e-mail.

Se preconizează că activele family office vor crește cu peste 2 trilioane de dolari până în 2030, deoarece creșterea concentrării averii și o revoluție în managementul averii conduc la creșterea rapidă în rândul noilor family offices.

Numărul de birouri unifamiliale (firme de investiții și servicii intra-familiale evaluate de obicei la 100 de milioane de dolari sau mai mult) este de așteptat să crească de la 8.000 la 10.720 până în 2030. Deloitte Private Limited. Se așteaptă ca activele lor să crească și mai repede, ajungând la 5,4 trilioane de dolari până în 2030, în creștere față de 3,1 trilioane de dolari în prezent și mai mult decât dublu față de 2019.

Potrivit raportului, bogăția totală a familiilor cu birouri de familie este de așteptat să ajungă la 9,5 trilioane USD până în 2030, mai mult decât dublarea în zece ani.

„Creșterea a fost explozivă”, a spus Rebecca Gooch, lider global de informații la Deloitte Private LLP. „Ultimul deceniu a cunoscut o accelerare a creșterii family offices”.

Creșterea birourilor de familie remodelează industria de gestionare a averii și creează o nouă forță puternică în peisajul financiar. Cu activele estimate să le depășească pe cele ale fondurilor speculative în următorii câțiva ani, birourile de familie au devenit noua vedetă a finanțării, firmele de capital de risc, firmele de capital privat și companiile private concurând toate pentru o parte din averea lor în creștere.

Această creștere este determinată de două forțe economice mai largi. Pe măsură ce tehnologia și globalizarea creează piețe în care câștigătorii iau toate și oferă venituri uriașe antreprenorilor din domeniul tehnologiei, bogăția din vârful piramidei crește din ce în ce mai rapid. Numărul americanilor care valorează 30 de milioane de dolari sau mai mult a crescut cu 7,5% în 2023, la 90.700, în timp ce averea lor a crescut la 7,4 trilioane de dolari, potrivit CapGemini.

Numărul de milionari (cei care valorează 100 de milioane de dolari sau mai mult) s-a dublat în ultimii 20 de ani la peste 28.000, potrivit Henley & Partners și New World Wealth. Potrivit Forbes, în prezent există aproximativ 2.700 de miliardari în lume, de peste 2,5 ori numărul din 2010.

În același timp, cei superbogați își schimbă modul în care își gestionează investițiile și viața financiară. În loc să-și predea averea unei singure bănci private sau unei singure firme de gestionare a averii, cei ultrabogați de astăzi aleg să creeze birouri unifamiliale pentru a-și reprezenta mai bine interesele și obiectivele pe termen lung. Birourile de familie sunt văzute ca oferind mai multă confidențialitate, mai multă personalizare și planuri mai personalizate pentru următoarea generație de familii.

„Vor o echipă care să le fie dedicată 24 de ore pe zi”, a spus Gooch. „Nu doar în investiții, ci în toate domeniile diferite ale vieții lor.”

În urma crizei financiare, familiile bogate își doresc și consilieri care să reprezinte interesele cele mai bune ale familiei, mai degrabă decât bănci private sau consilieri de gestionare a averii care sunt motivați de nevoia de a vinde produse.

„Unele organizații nu au un produs de comercializat, dar multe organizații au”, a spus Eric Johnson, lider în domeniul patrimoniului privat și lider fiscal de la Deloitte, „Și, iată, dacă le angajezi, va trebui să o faci cumpără ceea ce vând, ceea ce poate să nu fie cel mai bun pentru familie.”

Potrivit Deloitte, mai mult de două treimi din birourile de familie au fost create din 2000. Cel mai mare număr (41%) au fost înființați de către creatorul inițial de bogăție, 30% au servit generația a doua (moștenitori) și 19% au servit generația a treia.

America de Nord conduce revoluția family office. Între 2019 și 2030, averea family office este de așteptat să crească cu 258% în America de Nord și cu 208% în regiunea Asia-Pacific. Până în 2030, numărul de birouri unifamiliale din America de Nord este de 3.180 și este de așteptat să crească la 4.190, reprezentând aproximativ 40% din totalul global. În prezent, există aproximativ 2.290 de birouri de familie în regiunea Asia-Pacific, iar acest număr este de așteptat să crească la 3.200 până în 2030.

Averea totală deținută de familiile cu birouri de familie în America de Nord s-a dublat mai mult decât din 2019, ajungând la 2,4 trilioane de dolari. Potrivit Deloitte, acest număr este de așteptat să ajungă la 4 trilioane de dolari până în 2030.

Fondul global de capital de 5 trilioane de dolari a stârnit o frenezie pe Wall Street pentru a ajuta birourile de familie să gestioneze banii. De la Goldman Sachs și Morgan Stanley la UBS, J.P. Morgan Private Bank, Citi Private Bank și nenumărate companii de trust și birouri multi-familie, managerii de avere tradiționale braconează experți în family office și formează noi echipe de family office pentru a viza mai bine obiectivele de creștere.

Firmele de contabilitate, avocații fiscali, consultanții și companiile de tehnologie încep și ele să realizeze acest lucru Puterea birourilor de familieacum este mai ușor să externalizați părți ale afacerii dvs. pentru a reduce costurile.

„Există o zonă cu totul nouă de companii care pot beneficia de pe urma acestui ecosistem”, a spus Gooch.

Pe măsură ce birourile de familie au crescut în dimensiune și număr, acestea au devenit și mai instituționalizate. Family Office-urile de astăzi nu mai sunt magazine de două sau trei persoane care se concentrează pe portofolii de investiții de bază și organizează excursii de familie, ci mai degrabă. firmă de investiții de tip boutique. Potrivit Deloitte, family office-ul mediu are 15 angajați și administrează active de 2 miliarde de dolari.

Family office-urile schimbă și modul în care investesc. În loc de portofoliile tradiționale de 60-40 de acțiuni și obligațiuni, birourile de familie mută fonduri către active alternativeinclusiv private equity, capital de risc, imobiliare și credit privat.

Potrivit raportului J.P. Morgan Private Bank Global Family Office, investițiile alternative ale family office-urilor reprezintă în prezent 46% din portofoliile lor totale de investiții. Cea mai mare sumă este capitalul privat, reprezentând 19%. Pe lângă investițiile în fonduri de capital privat, un număr tot mai mare de birouri de familie efectuează tranzacții directe în care investiții directe în companii private.

Un sondaj BNY Wealth a constatat că 62% dintre birourile de familie au făcut cel puțin șase investiții directe anul trecut, iar 71% plănuiesc să facă același număr în acest an.

Giganții de capital privat precum Blackstone, KKR și Carlyle își construiesc echipele private de avere pentru a viza mai bine birourile de familie. Dealmakerii companiilor private caută, de asemenea, birouri de familie, care pot cumpăra participații sau companii întregi. Deoarece family office-urile au orizonturi mai lungi de investiții și preferă să investească timp de decenii sau chiar generații, ele sunt privite ca mai mult „capital pacient” decât firmele de capital privat sau capitalul de risc.

„Family office-urile pot fi parteneri de investiții puternici și de încredere”, a spus Gooch, „Cred că multe companii private sunt foarte recunoscătoare pentru capitalul lor pe termen lung și devotamentul față de acest spațiu”.

Pentru a sprijini activele și responsabilitățile în creștere, birourile de familie recrutează în mod agresiv. Deloitte spune că 40% din birourile de familie plănuiesc să angajeze mai mult personal în acest an. Mai mult de o treime (36%) spun că intenționează să crească numărul de servicii oferite familiilor sau să crească numărul de membri ai familiei deserviți. Deloitte a remarcat că mai mult de o treime (34%) dintre companii și-au crescut, de asemenea, dependența de externalizare.

Deloitte a spus că cea mai mare tendință pentru birourile de familie în următorii câțiva ani va fi să se îndrepte în continuare către „instituționalizare” – mai mult management profesional, guvernanță și tehnologie. Mai mult de un sfert din birourile de familie au acum mai multe „sucursale” care deservesc diferite părți ale familiei, adesea în alte țări.

si cu mare transfer de avere Având în vedere că se preconizează că vor fi transferate trilioane de dolari către soți și către generația următoare, mai multe femei și moștenitori vor începe să conducă birouri de familie în următorii ani. Vârsta medie a șefilor de birouri de familie din sondajul Deloitte este de 68 de ani, iar patru din 10 birouri de familie vor trece printr-un proces de succesiune în următorul deceniu.

Sondajul arată că, în timp ce femeile reprezintă 10% dintre deținătorii de avere cu active de 100 de milioane de dolari sau mai mult, ele controlează 15% din birourile de familie din întreaga lume.

„Femeile au mai multe șanse să fie șefii unui family office decât bărbații”, a spus Gooch „Family office-urile se pot concentra cu adevărat pe etapele cheie ale vieții, cum ar fi pensionarea sau planificarea succesiunii. Și să se asigure că următoarea generație este pregătită”.