September 20, 2024

O versiune a acestui articol a apărut pentru prima dată în buletinul informativ Inside Wealth al CNBC cu Robert Frank, un ghid săptămânal pentru investitori și consumatori cu valoare netă ridicată.Înscrie-te Pentru a primi edițiile viitoare livrate direct în căsuța dvs. de e-mail.

Birourile de familie sunt cele mai optimiste din ultimii ani, investind bani în acțiuni și investiții alternative, pe măsură ce Rezerva Federală începe să reducă ratele dobânzilor, arată un nou sondaj.

Potrivit Sondajului Global Family Office 2024 al Citi Private Bank, aproape toate birourile de familie (97%) se așteaptă să aibă randamente pozitive în acest an și aproape jumătate se așteaptă să obțină câștiguri de două cifre.

„Aceasta este cea mai optimistă perspectivă pe care am văzut-o vreodată”, a spus Hannes Hofmann, șeful unității de birouri de familie a Citi Private Bank, care conduce sondajul de cinci ani. „Vedem în mod clar o creștere a apetitului pentru risc”.

Primiți Insider Wealth livrat direct în căsuța dvs. de e-mail

Sondajul este cel mai recent semn că birourile de familie, brațele de investiții private ale familiilor bogate, ies din doi ani de acumulare de numerar și de pregătire pentru recesiune și încep să facă pariuri mai agresive pe creșterea pieței și a evaluării.

Le place în special capitalul privat. Aproape jumătate (47%) dintre birourile de familie intervievate au declarat că intenționează să-și mărească alocațiile pentru capitalul privat direct în următoarele 12 luni, cea mai mare pondere a oricărei categorii de investiții. Doar 11% plănuiesc să își reducă deținerile de PE. Fondurile de capital privat s-au clasat pe locul al doilea, cu 41% plănuind să mărească alocările.

Family office-urile și-au reînviat interesul pentru acțiuni, deoarece ratele dobânzilor au scăzut. Mai mult de o treime (39%) din birourile de familie plănuiesc să-și mărească alocarea către acțiunile de pe piața dezvoltată (în principal Statele Unite), în timp ce doar 9% plănuiesc să își reducă pozițiile pe acțiuni. Acest lucru vine după ce 43% din family office-urile și-au crescut investițiile în acțiuni publice anul trecut.

Acțiunile publice rămân cea mai mare deținere dintre principalele clase de active, acțiunile reprezentând 28% din portofoliile lor tipice, în creștere față de 22% anul trecut, arată sondajul.

„Family office-urile scot bani din numerar și pun bani în acțiuni publice, private equity, investiții directe și venit fix”, a spus Hoffman „Dar în primul rând fac capital de risc. Aceasta este o dezvoltare foarte importantă”.

Pe măsură ce ratele dobânzilor încep să scadă, venitul fix a devenit un alt favorit printre birourile de familie. Jumătate dintre family office-urile chestionate și-au crescut investițiile cu venit fix anul trecut, cea mai mare sumă din orice categorie, iar un al treilea plan de a-și crește investițiile cu venit fix în acest an.

împreună cu Indicele S&P 500 În acest an, a crescut cu aproape 20%, iar birourile de familie caută profituri puternice în 2024. Aproape jumătate (43%) se așteaptă la randamente de peste 10% în acest an. Mai mult de unul din 10 birouri de familie mari (cele cu active de peste 500 de milioane de dolari) se așteaptă să obțină mai mult de 15% în acest an.

Desigur, există riscuri pentru optimismul lor. Întrebat despre preocupările pe termen scurt cu privire la economie și piețele financiare, mai mult de jumătate au citat direcția ratelor dobânzilor. Relațiile chino-americane sunt a doua mare preocupare, iar supraevaluarea pieței ocupă locul trei. Citi a spus că sondajul a marcat pentru prima dată după 2021 că inflația nu este principala preocupare pentru birourile de familie chestionate.

Una dintre cele mai mari diferențe dintre birourile de familie și alți investitori individuali este interesul acestora pentru alternative. Capitalul privat, capitalul de risc, imobiliarele și fondurile speculative reprezintă în prezent 40% din portofoliile de family office-uri chestionate. Este probabil că acest număr va continua să crească, mai ales că mai multe family office-uri fac investiții directe în companii private.

„Aceasta este o alocare semnificativă și arată că family office-urile sunt alocători de active, sunt investitori pe termen lung, foarte sofisticați și au o viziune pe termen lung”, a spus Hoffman.

Una dintre cele mai mari teme ale investițiilor lor private este inteligența artificială. family office Jeff Bezos şi Bernard Arnold Ambele companii au investit în startup-uri de inteligență artificială, iar sondajele repetate arată că inteligența artificială este tema de investiții numărul unu pentru birourile de familie în acest an. Sondajul Citi arată că mai mult de jumătate din family office-urile au expunere la inteligența artificială în portofoliile lor prin capitaluri publice, fonduri de private equity sau private equity direct. Alte 26% din birourile de familie iau în considerare creșterea investițiilor în inteligența artificială.

Hoffman a spus că inteligența artificială s-a dovedit a fi diferită de inovațiile anterioare în investiții, cum ar fi criptomoneda, mediul, societatea și guvernanța (ESG). Doar 17% dintre birourile de familie au investit în active digitale, în timp ce marea majoritate nu și-au exprimat interesul.

„Inteligenta artificiala este un subiect de care oamenii sunt interesati si in care investesc bani reali”, a spus Hoffman. „Cu criptomonede, oamenii sunt interesați, dar în cel mai bun caz, au niște bani în joc. Cu ESG, am descoperit că mulți oameni au spus că sunt interesați, dar un procent mult mai mic de birouri de familie au fost de fapt investiți .

About The Author

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *