Acest stoc european este o bijuterie ascunsă în lanțul de aprovizionare AI al Nvidia: Jefferies

Jefferies a spus că o acțiune globală iese în evidență ca „jucător unic” în Nvidia și în lanțul de aprovizionare cu inteligență artificială. Jefferies a declarat într-un raport din 17 septembrie că este compania germană de semiconductori SUSS MicroTec, numind-o o „bijuterie ascunsă” în rândul companiilor europene de semiconductori. Acțiunea se tranzacționează și la bursă în Statele Unite. Aceasta reprezintă un potențial de creștere de aproximativ 28%. Jefferies a spus că compania are „niveluri multiple de expunere” la o tehnologie avansată de ambalare numită „wafer-on-substrate” și a explicat că tehnologia este folosită pentru a face cipuri de inteligență artificială. Jefferies a remarcat că SMHN-FF 1Y munte SUSS MicroTec Nvidia folosește această tehnologie pentru a-și împacheta unitatea de procesare grafică AI. „Ca urmare, cererea pentru CoWoS a crescut semnificativ în ultimele 24 de luni, pe măsură ce adoptarea AI se accelerează, SUSS își vinde produsele celor doi furnizori majori de memorie cu lățime de bandă mare și TSMC pentru producerea acestui pachet avansat. Jefferies a spus că cel mai mare client CoWoS al TSMC este Nvidia. Pe măsură ce inteligența artificială se dezvoltă, cipurile de memorie au fost în centrul atenției datorită utilizării lor în unitățile de procesare grafică, care sunt baza pentru majoritatea instrumentelor de inteligență artificială generativă. „SUSS are mai multe expuneri CoWoS/NVIDIA”, a spus banca de investiții. Jefferies a spus că tehnologia de ambalare necesară pentru memoria cu lățime de bandă mare, cunoscută sub numele de „legare temporară”, oferă „cea mai mare oportunitate” și că astfel de comenzi pentru SUSS vor crește în al treilea trimestru al anului 2023. „Segmentul a înregistrat cea mai puternică creștere a comenzilor din T3’23, o schimbare care este strâns legată de creșterea recentă a lanțului de aprovizionare NVIDIA/AI”, a scris banca „foarte înalt” deoarece fac toate straturile potrivite pentru încapsulare. Jefferies a spus că SUSS are o cotă de piață de 55% în domeniu și este „bine poziționată” pentru a beneficia de doi factori de creștere în următorii doi ani: creșterea livrărilor TSMC CoWoS și o creștere a numărului de niveluri de memorie cu lățime de bandă mare. Jeffries a spus că, deoarece accesul companiei la tehnologia de ambalare necesară pentru memoria cu lățime de bandă mare este „nou”, potențialul de creștere pentru comenzi și venituri este „mult mai mare” decât pentru alți furnizori de echipamente. „În plus, considerăm că SUSS este unul dintre cei mai atractivi jucători CoWoS la nivel global, deoarece se confruntă cu o concurență semnificativ mai scăzută decât colegii săi de ambalare avansate”, a scris Jefferies se așteaptă la vânzări de 471 de milioane de euro pentru anul fiscal 2025, în creștere cu 16%. — Michael Bloom de la CNBC a contribuit la acest raport.