Graficul arată încotro se îndreaptă aurul pe măsură ce tensiunile geopolitice escaladează
Prețurile aurului au atins niveluri record datorită a doi factori: tensiunile în creștere în Orientul Mijlociu și o atitudine mai conciliantă sau mai acomodativă a băncilor centrale din întreaga lume. Cred că aurul are mai multe avantaje, de care putem profita pe piața de bază a lingourilor de aur sau într-unul dintre cei mai importanți mineri de aur precum Harmony Gold (HMY) . Înainte de a începe, este important să subliniem că eu cred că boom-ul inteligenței artificiale va continua să crească în următoarele câteva trimestre, pe măsură ce băncile centrale din întreaga lume uşurează politica monetară, iar piața de valori mai largă rămâne într-o piață seculară în creștere piata mult mai mare. Dar sezonalitatea, escaladarea tensiunilor în Orientul Mijlociu și faptul că următoarea întâlnire a FOMC nu va avea loc până în noiembrie, cu două săptămâni înainte de începerea sezonului de câștiguri din trimestrul trei, ne lasă într-o perioadă de așteptare, cred pe Orientul Mijlociu. Contractele futures pe aur au depășit nivelurile de rezistență de 1850 USD și 2100 USD, care acum acționează ca suport înainte de a testa rezistența tehnică/țintele în jurul a 3000 USD/oz de pe canalul paralel. Dintr-o perspectivă macro, incapacitatea aurului de a crește în perioada 2020-2022 a frustrat mulți tauri de aur care se așteptau la o revenire în această perioadă de volatilitate. Acțiunile s-au vândut pe măsură ce inflația a crescut. Dar cred că cheia este că ratele reale ale dobânzilor sunt în creștere. Modul în care definesc „rata reală a dobânzii” este randamentul nominal curent al unei obligațiuni (în acest caz, nota de trezorerie pe 10 ani), ajustată pentru inflația așteptată pe 10 ani. Inflația este de așteptat să scadă pe măsură ce randamentul trezoreriei pe 10 ani crește. Mai simplu spus, rata reală a dobânzii este venitul pe care îl câștigați efectiv dintr-o investiție cu venit fix, ajustat pentru inflație. Dacă acest număr continuă să crească, nu va exista niciun motiv pentru a păstra metale cu randament mai scăzut. Odată ce rata reală a dobânzii pe 10 ani începe să scadă pe măsură ce piața digeră impactul reducerii ratei dobânzii de către Rezerva Federală, rata reală a randamentului va scădea, creând un mediu propice creșterii prețurilor aurului. Stock Play Harmony Gold este un miner de aur din Africa de Sud care plătește un dividend de 1,2%. Privind înapoi la graficul lunar de la sfârșitul anilor 1990, acțiunea încearcă să treacă prin rezistența la scădere la nivelul actual de 11,25 USD. În prezent, dețin o alocare de 1% către HMY în portofoliul de dividende al Inside Edge Capital. Revenind la graficul zilnic și consolidându-mă în jurul nivelului de erupție lunar în așteptare, plănuiesc să-mi cresc poziția la 2% la o depășire a volumului mediu. Volumul mediu de tranzacționare actual pe 50 de zile este de 4,3 milioane de acțiuni, așa că am stabilit un obiectiv de 5 milioane de acțiuni la 11,50 USD ca declanșator pentru adăugarea poziției. Per total, aurul este în creștere pe problemele din Orientul Mijlociu, dar cred că mai importantă și mai durabilă este trecerea la o atitudine acomodativă a băncilor centrale globale, care va contribui la creșterea stocurilor. Rezultatul ar putea fi randamente mai mici din SUA și un dolar mai slab, care, credeți sau nu, sunt condiții care duc la o creștere a acțiunilor din SUA. Prin urmare, perspectiva mea este că aurul va continua să crească alături de acțiuni. Cu toate acestea, dacă tensiunile geopolitice escaladează într-o criză totală, atunci aurul ar trebui să continue să crească, dar teza mea pentru o revenire a pieței de valori va fi fragilă. -Todd Gordon, fondatorul Inside Edge Capital, LLC Dezvăluire: (Gordon deține HMY în firma sa de administrare a averii, Inside Edge Capital. Graficul arată MotiveWave și Optuma.) Toate opiniile exprimate de colaboratorii CNBC Pro sunt numai ale lor Opiniile exprimate nu reflectă opiniile CNBC, NBC UNIVERSAL, ale companiei-mamă sau ale afiliaților acesteia și pot fi difuzate anterior de către aceștia pe televiziune, radio, online sau alte mijloace media. Cele de mai sus se supun Termenilor și Condițiilor și Politicii noastre de confidențialitate. Acest conținut are doar scop informativ și nu constituie sfaturi financiare, de investiții, fiscale sau juridice sau o recomandare de cumpărare a vreunei valori mobiliare sau alt activ financiar. Conținutul este de natură generală și nu reflectă circumstanțele personale unice ale niciunui individ. Este posibil ca cele de mai sus să nu se aplice situației dumneavoastră particulare. Înainte de a lua orice decizie financiară, ar trebui să luați în considerare cu tărie să solicitați sfaturi de la propriul consilier financiar sau de investiții. Faceți clic aici pentru a vedea declinarea completă a răspunderii.