Danaher readuce bioprocesarea la creștere. Mutăm ratingul înapoi la Cumpărare

Acțiunile companiei de științe vieții Danaher au scăzut marți, chiar dacă afacerea sa cheie de bioprocesare a revenit la creștere în trimestrul al treilea. Potrivit rapoartelor, veniturile lui Danaher au crescut cu 3% de la an la an la 5,8 miliarde de dolari în cele trei luni încheiate la 27 septembrie, depășind estimarea consensului LSEG de 5,59 miliarde de dolari. Din perspectivă organică, vânzările au crescut cu 0,5%. Câștigul pe acțiune ajustat a scăzut cu 0,6% de la un an la altul, la 1,71 USD, dar a fost încă peste așteptările de 1,57 USD pe acțiune. Acțiunile DHR YTD Mountain Danaher YTD au scăzut cu 4%, deoarece investitorii au pus sub semnul întrebării sustenabilitatea și amploarea îmbunătățirilor bioproceselor până în 2025. progres în segmentul de biotehnologie al companiei). Slăbiciunea de marți ar putea fi atribuită și luării de profit, deoarece acțiunile Danaher au crescut pe baza rezultatelor solide de la colegiul german în științele vieții Sartorius săptămâna trecută. Bioprocesarea este utilizarea componentelor celulare pentru a fabrica o varietate de produse, inclusiv terapii țintite. Danaher este lider în produse și servicii care sprijină cercetarea și dezvoltarea în domeniul sănătății. Concluzie: scăderea prețului acțiunilor Danaher oferă o oportunitate de cumpărare și i-am îmbunătățit ratingul la un rating 1 echivalent cu Cumpărați și ne-am ridicat prețul țintă la 305 USD per acțiune de la 295 USD. Cererea din partea clienților mari de bioprocesare s-a îmbunătățit pe măsură ce vânturile în contra de stocare pe termen lung s-au diminuat. Cu toate acestea, bioprocesarea în China rămâne suprimată. Conducerea a spus că recuperarea pe termen scurt poate dura „mai mult timp”. Pe lângă vânzările de biotehnologie mai bune decât cele așteptate, afacerile Danaher din științe ale vieții și diagnosticare au avut, de asemenea, rezultate puternice. Danaher De ce o deținem: Danaher este o companie de top în științe ale vieții și diagnosticare a cărei echipă de management și-a dovedit în repetate rânduri capacitatea de a găsi noi modalități de dezvoltare. Ne așteptăm ca comenzile legate de bioprocesare să se schimbe în acest an, pe măsură ce finanțarea biotehnologiei revine online, iar clienții majori își reduc treptat eforturile de a elimina excesul de inventar din era COVID. Concurenți: Sartorius și Thermo Fisher Scientific Ponderea portofoliului: 4,6% Ultima achiziție: 2 iulie 2024 Lansare: 3 ianuarie 2022 Fluxul de numerar gratuit a depășit așteptările la 1,23 miliarde USD, în creștere cu aproape 12% față de aceeași perioadă a anului trecut. De asemenea, compania a realizat un raport de conversie a fluxului de numerar liber la profitul net de 150%. Până în acest an, raportul este de 135%. Asta înseamnă că profiturile sale sunt susținute în întregime de numerar, și apoi de unii, și sunt de o calitate superioară celor fără aceeași sumă sau mai mulți bani la îndemână. În al treilea trimestru, conducerea a răscumpărat aproximativ 2,6 milioane de acțiuni. Comentariu: Vânzările de bază ale unităților de biotehnologie au scăzut cu 0,7%, până la 1,65 miliarde de dolari în al treilea trimestru, dar au depășit așteptările. Bioprocesarea a înregistrat o creștere scăzută cu o singură cifră în trimestru. Bioprocesarea a fost sub presiune în ultimele trimestre din cauza lipsei de capital pentru întreprinderile mici după prăbușirea Silicon Valley Bank la începutul anului 2023 și deoarece pandemia de coronavirus a determinat clienții mari să reducă stocurile. Într-o conferință telefonică ulterioară veniturilor, directorul executiv al Danaher, Rainer Blair, a declarat: „Nu am observat același nivel de îmbunătățire a performanței de bază a clienților mici. Deși mediul de finanțare (biotehnologie) s-a îmbunătățit ușor, dar ei au continuat să își raționalizeze Planurile de tratament și rămâneți precauți în privința investițiilor au fost mai bune decât se aștepta, dar vânzările de bază au scăzut încă cu 2%, până la 1,78 miliarde de dolari, a spus Blair la apel pentru a se traduce în activitate de comandă semnificativă, deoarece clienții încă așteaptă detalii privind implementarea acestor planuri”, a spus compania. “În afara Chinei, cererea rămâne oarecum slabă, dar este de așteptat să se îmbunătățească. Vânzările de bază pentru diagnosticare au crescut cu 5%, până la 2,36 miliarde de dolari, depășind așteptările. La Cepheid, subsidiara responsabilă cu diagnosticarea moleculară, echipa a evidențiat succesul continuu al afacerii “Puterea largă” în zonele respiratorii și nerespiratorii. Veniturile respiratorii au atins 425 de milioane de dolari, mai mult decât dublul așteptărilor conducerii, determinate de vânzări mai mari și de un amestec favorabil de teste 4-în-1 pentru Covid-19, gripa A, gripa B și virusul respirator sincițial (RSV). Îndrumări Pentru trimestrul curent, al patrulea trimestru al anului fiscal 2024, Danaher se așteaptă ca veniturile de bază să scadă cu o singură cifră față de anul trecut. Asta e o ratare. Creșterea este de așteptat să fie de 2,6%, potrivit FactSet. Prognoza conducerii pentru întregul an rămâne neschimbată. Echipa se așteaptă ca vânzările totale să scadă cu o singură cifră, în comparație cu așteptările pentru o scădere de 0,5%. (Jim Cramer’s Charitable Trust este DHR lung. Vezi aici lista completă a acțiunilor.) În calitate de abonat la Clubul de investiții CNBC al lui Jim Cramer, vei descoperi că Jim Cramer primește alerte comerciale înainte de a plasa o tranzacție. Jim așteaptă 45 de minute după ce a trimis o alertă comercială înainte de a cumpăra sau de a vinde acțiuni din portofoliul său de trust caritabil. Dacă Jim ar fi vorbit despre o acțiune la CNBC TV, ar aștepta 72 de ore după emiterea unei alerte comerciale înainte de a executa tranzacția. Informațiile clubului de investiții de mai sus sunt supuse Termenilor și condițiilor și Politicii noastre de confidențialitate și declinării răspunderii. Nu va exista nicio obligație fiduciară sau nu va apărea la primirea oricărei informații referitoare la Clubul de investiții. Nu sunt garantate rezultate sau profituri specifice.

În această ilustrație foto, sigla Danaher Corporation este afișată pe o tabletă.

Igor Golovnov |. Imagini de Sopa |

Danaher Acțiunile au scăzut marți, chiar dacă afacerea cheie de bioprocesare a companiei de științe ale vieții a revenit la creștere în al treilea trimestru.