Meta și Microsoft raportează miercuri veniturile la care ar trebui să acorde atenție investitorilor
O altă zi aglomerată a câștigurilor tehnologice a început miercuri, Meta Platforms și Microsoft raportând după clopoțel. Preocupările cu privire la rentabilitatea investiției în inteligența artificială au afectat încrederea investitorilor și au pus presiune asupra acestor giganți la începutul acestui an, iar cheltuielile de capital rămân o preocupare majoră pentru investitori în acest sezon de câștiguri. Aceste preocupări nu au dispărut, analistul DA Davidson Gil Luria remarcând că datele privind cheltuielile de capital sunt „cel mai bun indicator al cererii NVDA”. Cu toate acestea, Ronald Joshi de la Citibank consideră că aceste previziuni pot fi conservatoare. Wall Street se așteaptă ca Meta Platforms să câștige 5,25 USD pe acțiune în al treilea trimestru, în creștere față de 4,39 USD pe acțiune a LSEG în urmă cu un an. Veniturile sunt de așteptat să fie de 40,29 miliarde de dolari, o creștere de 18% față de an. Pentru Microsoft, câștigurile pe acțiune și veniturile din primul trimestru sunt de așteptat să ajungă la 3,10 USD, respectiv 64,51 miliarde USD. Se preconizează că veniturile vor crește cu aproximativ 14% față de aceeași perioadă a anului trecut. Meta-platforme Pentru meta-platforme, analiștii caută semne că inteligența artificială continuă să conducă produsele de bază ale companiilor și cheltuielile publicitare. Josie de la Citi o plasează ca o alegere de top datorită tendințelor puternice de participare, profitabilității și portofoliului de produse în creștere. Mark Mahaney de la Evercore ISI se așteaptă ca gigantul rețelelor sociale să depășească așteptările, în parte datorită unui mediu puternic de publicitate online. El consideră, de asemenea, că așteptările privind marja operațională ale Wall Street sunt „rezonabile”. De asemenea, se așteaptă ca compania să își mențină cheltuielile totale pentru anul 2024 și recomandările privind cheltuielile de capital și nu se așteaptă ca Meta să ofere o perspectivă pentru 2025. Prețul acțiunilor META de la începutul anului, Barton Crockett, de la Rosenblatt, consideră că nivelul de vârf al ghidului Meta pentru trimestrul al treilea este realizabil, datorită unui impuls continuu pentru inovația în inteligența artificială și rentabilitatea investiției îmbunătățită a reclamei. El a remarcat că, în ultimul an și jumătate, compania a fost la 1% din limita superioară a indicațiilor sale pentru următorul trimestru. „Meta a înlocuit Google ca acțiune de prim rang o dată pentru totdeauna, oferind investitorilor (1) o afacere de bază în creștere și sănătoasă, (2) o poveste câștigătoare a inteligenței artificiale cu un risc final mai scăzut și (3) un echipă de management prietenoasă cu acționarii”, scrie Mark Shmulik de la Bernstein. Analistul și-a reiterat ratingul de supraperformanță și și-a ridicat prețul țintă la 675 USD per acțiune, cu aproximativ 14% mai mare decât prețul de închidere de marți. Shmulik a respins îngrijorările pieței cu privire la cheltuielile de capital ca fiind „excesive” și a spus că compania ar putea obține rentabilitate solidă a investițiilor chiar dacă a intensificat investițiile. Alături de noi instrumente de inteligență artificială și cheltuieli publicitare mai mari, Justin Post de la Bank of America se așteaptă ca creșterea Reels și monetizarea mesajelor să aducă beneficii. Publicitatea politică înaintea ciclului electoral ar putea genera, de asemenea, un câștig de 100 până la 200 de puncte de bază, a adăugat el. Microsoft Corp. se confruntă cu un test mai dur înainte de tipărire, mulți analiști înclinând spre prudență, deoarece compania este în decalaj pe unii dintre colegii săi mai mari și are performanțe sub indicele Nasdaq Composite. Acțiunile companiei au crescut cu aproximativ 16% în acest an, în timp ce Nasdaq a crescut cu aproape 25% și a atins un maxim recent. La începutul acestei luni, BMO Capital Markets a eliminat acțiunile de pe lista sa preferată, invocând o creștere limitată pe termen scurt. Cheltuielile de capital și comentariile despre monetizarea AI și informațiile despre reaccelerarea Azure vor ocupa centrul atenției, pe măsură ce investitorii cer mai multe semne de rentabilitate. „Feedback-ul cu privire la M365 Copilots rămâne slab, ceea ce credem că limitează creșterea veniturilor PBP (pre-reclasificare),” a scris analistul BMO Keith Bachman „În plus, așa cum am scris anterior, vedem o creștere a capitalului și amortizarea va limita extinderea marjei Citigroup”. Tyler Radke și-a redus prețul țintă pentru companie la 497 USD per acțiune de la 500 USD, un avantaj de 15% față de prețul de închidere de marți. El a văzut raportul ca un potențial „eveniment de lichidare” pentru stoc, având în vedere așteptările modeste înainte de tipărire. De fapt, pe măsură ce Azure crește și cererea se stabilizează, sentimentul scăzut și performanța slabă creează un mediu atractiv pentru companie, a spus Keith Weiss de la Morgan Stanley. „Rămânem încrezători în amploarea estimării în creștere determinată de Azure, deoarece riscurile pentru creșterea volumului de muncă moștenire par să fie mai reduse după volatilitatea din ultimul trimestru și cererea de AI se dezvoltă în mod constant înainte de lansarea capacității F2H”, a scris analistul Goldman Sachs Kash Langan De asemenea, a rămas optimist cu privire la acțiuni și și-a ridicat previziunile privind cheltuielile de capital, spunând că compania „potriviază cu exactitate investițiile la nevoile tangibile”. Schimbările diviziale ale companiei reduc și riscul reaccelerării Azure. Analistul și-a menținut prețul țintă de 500 USD și ratingul de cumpărare, ceea ce reprezintă o creștere de aproape 16% față de prețul de închidere de marți. El caută semne ale capacității AI de a crește veniturile și de a înlocui cererea. „Ne așteptăm la noi contribuții din partea AI la creștere, câștiguri mai ample de cote față de concurenții la scară largă și interes pentru servicii de rentabilitate ridicată a investiției și proiecte noi, pe măsură ce piața câștigă siguranța cu privire la ratele dobânzilor și la alegerile din S.U.A.
