Creștem prețul țintă pentru GEHC, ne uităm dincolo de trimestrul mixt, ne uităm la catalizatorii de anul viitor

Înainte de deschiderea pieței miercuri, GE Healthcare a raportat un trimestru mixt. În ciuda unei ușoare scăderi a veniturilor, îmbunătățirea câștigurilor și o serie de alți factori pozitivi au condus stocul în creștere. Veniturile din al treilea trimestru au crescut cu puțin sub 1% anual, la 4,86 miliarde dolari, puțin sub așteptările de 4,87 miliarde dolari, potrivit estimărilor analiștilor elaborate de London Stock Exchange Group (LSEG). Veniturile organice au crescut cu 1%, conform așteptărilor. Datorită optimizării continue a costurilor, în special optimizării nivelurilor marjei brute, câștigul pe acțiune ajustat al treilea trimestru a crescut cu 15% la 1,14 USD, depășind estimarea consensului LSEG de 1,05 USD. Deși slăbiciunea continuă a economiei Chinei a împiedicat creșterea organică a veniturilor, conducerea a ridicat punctul de mijloc al estimărilor sale privind profitul pentru întregul an. GEHC YTD Mountain GE Healthcare YTD Ne plac, de asemenea, planurile GEHC pentru 2025, cu stimulul Chinei încă îndreptându-se pe piață, un medicament nou aprobat pentru radiologie, Flyrcado, începerea comercializării și semnele de câștiguri ale cotei de piață bazate pe citirea concurenților. Ne-am ridicat prețul țintă la 95 USD per acțiune de la 92 USD, dar ne-am menținut ratingul 2 pentru acțiuni. Rezultatele finale au fost mixte, dar nu este surprinzător, trimestrul a fost afectat negativ de slăbiciunea Chinei. Excluzând afacerile din a doua economie din lume, vânzările în afara Chinei au crescut cu aproximativ 5% anual, iar creșterea organică a comenzilor în afara Chinei a crescut cu 4% față de anul precedent. În S.U.A., CEO-ul Peter Arduini a comentat despre conferința telefonică: „Comenzile și vânzările puternice au fost determinate de tranzacții multianuale ale întreprinderilor, care constau în principal din produse imagistice, în special sisteme PET și CT, care sunt importante pentru diagnosticarea și tratamentul bolilor cronice. „Critic. Raportând șapte sferturi de creștere organică a veniturilor cu o singură cifră sau două cifre, Arduini a adăugat: „Vom continua să ne concentrăm pe piețele care întârzie să se redreseze. Coordonarea finanțării stimulente va dura mai mult, astfel încât clienții sunt încă întârzierea achizițiilor normale. Acest lucru afectează creșterea generală a pieței chineze pe termen scurt „Cel mai important este că încă credem că aceasta este o provocare temporară. Pe termen mediu și lung, considerăm că China este una atractivă. .” piata. În ciuda vântului în contra din China, conducerea preia comenzile mai repede decât le poate livra, rezultând un raport contabil/factură de 1,04x pentru trimestru (rețineți că orice raport peste 1 este un semn pozitiv pentru creșterea viitoare). Drept urmare, echipa a încheiat trimestrul cu un stoc de 19,6 miliarde de dolari, o creștere de 1,2 miliarde de dolari față de aceeași perioadă a anului trecut și o creștere trimestrială de 600 de milioane de dolari. GE Healthcare De ce o avem: GE Healthcare este lider global în imagistica medicală, diagnosticare și soluții digitale. Spin-off-ul său de la General Electric în 2023 va permite companiei acum independente să investească mai agresiv în cercetare și dezvoltare, ceea ce duce la inovarea de noi produse, în special în inteligența artificială. Combinația de produse noi, cu prețuri mai mari și optimizarea afacerii post-spin creează o poveste de expansiune a profitului subevaluată. Lansarea de noi tratamente pentru Alzheimer este un alt motor pe termen lung. Concurenți: Philips și Siemens Ultima achiziție: 29 mai 2024 Lansare: 17 mai 2023 De asemenea, așteptăm să auzim mai multe de la conducere la evenimentul de Ziua Investitorului al companiei, pe 21 noiembrie. Subiectele în atenție includ Flyrcado de conducere, un trasor radioactiv PET injectabil utilizat pentru a îmbunătăți diagnosticul bolii coronariene, care a fost aprobat recent de Administrația pentru Alimente și Medicamente din SUA. Conducerea îl numește un schimbător de jocuri. „Estimăm că PET MPI (imagini de perfuzie miocardică) reprezintă aproximativ 5% până la 10% din cele aproximativ 6 milioane de proceduri de imagistică de perfuzie miocardică efectuate anual în SUA”, a spus Arduini la apel. „Veniturile vor crește semnificativ și suntem lucrând cu furnizorii de asistență medicală, construind capabilitățile necesare pentru a face PET-ul mai disponibil în cardiologie.” Comentarii Unitatea de imagistică a GE Healthcare, care găzduiește produse precum aparatele RMN și CT, a înregistrat o scădere organică a veniturilor cu aproximativ 1% față de aceeași perioadă a anului trecut. Slăbiciunea continuă a Chinei a fost doar parțial compensată de creșterea din Statele Unite. Combinația a extins marja EBIT a segmentului cu 200 de puncte de bază. „Continuăm să vedem o cerere puternică, în special în SUA, precum și oportunități pentru înlocuiri, upgrade-uri și servicii”, a declarat directorul financiar James Saccaro, într-o conferință telefonică post-castiguri, unitatea de soluții avansate de vizualizare, cunoscută anterior ca Ultrasound. a raportat venituri pentru trimestrul al treilea care au rămas practic neschimbate de la an la an, deoarece vânzările mai mari din SUA au fost mai mult decât compensate de vânzările mai slabe din China. Marja de câștig înainte de dobândă și impozit (EBIT) a segmentului sa contractat cu 190 de puncte de bază din cauza mixului de vânzări nefavorabil. Unitatea Patient Care Solutions (PCS) – care cuprinde o gamă largă de echipamente medicale, cum ar fi electrocardiografele și consumabilele utilizate pentru citirea tensiunii arteriale – a înregistrat o creștere organică a vânzărilor cu 2%, deoarece conducerea a reușit să crească capacitatea de producție și ratele de producție din fabrică restanța departamentului. Îmbunătățirile eficienței au îmbunătățit marja EBIT a segmentului cu 10 puncte de bază. „Condusă de principii slabe, echipa a redus întârzierile restante pe tot parcursul anului pentru a crește capacitatea. Aceste acțiuni vor oferi o mai mare flexibilitate de îndeplinire în trimestrele următoare”, a spus Saccaro la apelul unitatea de diagnosticare a medicamentelor (The PDx) (utilizată în radiologie și medicina nucleară pentru a oferi diagnostice mai precise) a fost deosebit de puternică, veniturile crescând organic cu 7%. Marja EBIT a PDx sa îmbunătățit cu 270 de puncte de bază din cauza volumelor mai mari de proceduri, prețurilor mai mari și lansărilor de noi produse. Aceasta este unitatea lui Flyrcado. GEHC este îndrumat să se aștepte ca tendința de creștere organică a veniturilor pe întregul an va tinde spre limita inferioară a intervalului prevăzut anterior de 1% până la 2%. Managementul consideră că „slăbiciunea continuă a pieței chineze” este principalul motiv. Wall Street se aștepta la un câștig de 1,5% față de anul precedent. Pe de altă parte, echipa a majorat limita inferioară a intervalului țintă al câștigurilor ajustate pe întregul an înainte de dobândă, taxe, depreciere și amortizare (EBITDA), vizând acum 15,8% până la 16%, comparativ cu intervalul anterior de 15,7% până la 16% și 15,8% comparativ cu estimările consensuale. Câștigul pe acțiune ajustat pe întregul an este acum așteptat să se situeze în intervalul de la 4,25 USD la 4,35 USD, în creștere de la nivelul de jos al intervalului anterior de 4,20 USD la 4,35 USD per acțiune. Aceasta se compară cu estimarea consensuală de 4,25 USD. Fluxul de numerar liber a fost reiterat la aproximativ 1,8 miliarde USD. (Jim Cramer’s Charitable Trust este o deținere pe termen lung a GEHC. Consultați aici o listă completă a acțiunilor.) În calitate de abonat la Clubul de investiții CNBC al lui Jim Cramer, veți primi alerte comerciale înainte ca Jim Cramer să tranzacționeze. Jim așteaptă 45 de minute după ce a trimis o alertă comercială înainte de a cumpăra sau de a vinde acțiuni din portofoliul său de trust caritabil. Dacă Jim ar fi vorbit despre o acțiune la CNBC TV, ar aștepta 72 de ore după emiterea unei alerte comerciale înainte de a executa tranzacția. Informațiile privind clubul de investiții de mai sus sunt supuse Termenilor și condițiilor și Politicii noastre de confidențialitate și declinării răspunderii. Nu va exista nicio obligație fiduciară sau nu va apărea la primirea oricărei informații referitoare la Clubul de investiții. Nu sunt garantate rezultate sau profituri specifice.

Camera de urgență de la Spitalul Universitar Jena (UKJ) din Germania se pregătește pentru o examinare cu tomograf. Scanerul GE Healthcare se numește Revolution CT.

Martin Schutte |. Image Alliance |

GE Healthcare Rezultatele trimestriale publicate înainte de deschiderea pieței miercuri au fost mixte. În ciuda unei ușoare scăderi a veniturilor, îmbunătățirea câștigurilor și o serie de alți factori pozitivi au condus stocul în creștere.