Reducerea dobânzilor Fed ar putea aduce beneficii economiilor din Asia de Sud-Est

STATELE UNITE ALE AMERICII FedDecizia din septembrie de a reduce ratele dobânzilor, cu alte reduceri așteptate, ar putea fi un avantaj pentru economiile emergente din Asia de Sud-Est.

Saurabh Agarwal, șeful de capital privat al Asiei de Sud-Est la Warburg Pincus, a declarat pentru CNBC: „Suntem foarte încrezători și optimiști cu privire la reducerea ratei… aceste piețe vor reveni la o traiectorie de creștere a PIB real de 6-7% pe termen scurt”. Squawk Box Asia „luna trecută.

În el au încredere și economiștii și oficialii financiari din regiune.

David Sumual, economist-șef la Bank of Central Asia, a declarat că Indonezia este una dintre aceste țări care poate profita de politicile Federal Reserve pe termen scurt și lung.

„Având în vedere potențiala creștere a prețurilor mărfurilor, în special având în vedere știrile viitoare, reducerile suplimentare ale ratelor de către Fed vor beneficia Indonezia în principal prin canalul mărfurilor. Stimulul fiscal al Chinei. Indonezia poate beneficia, de asemenea, de intrări de portofoliu mai mari (în special de acțiuni), deși impactul poate fi mai limitat, având în vedere noua cerere din partea acțiunilor chinezești”, a declarat el pentru CNBC.

Creșterea ratelor dobânzilor din SUA este în mod tradițional dăunătoare pentru piețele emergente, deoarece investitorii americani repatriează de obicei dolari în căutarea unor randamente decente. O preocupare majoră este, de asemenea, presiunea asupra monedelor din diferențele de rate ale dobânzii, care ar putea fi o perioadă dificilă pentru băncile centrale din piețele emergente care încearcă să controleze creșterea prețurilor.

Dar, pe de altă parte, atunci când ratele dobânzilor din SUA se reduc, aceasta poate stimula piețele emergente, iar economiile lor vor recăpăta intrările de capital. Prețurile globale ale mărfurilor, baza multor piețe emergente, tind, de asemenea, să crească pe măsură ce piețele cresc. Dolar A scăzut pe măsură ce perspectivele Fed au devenit mai armonioase.

De fapt, cu doar câteva ore înainte ca Fed să reducă ratele dobânzilor, a anunțat Bank Indonesia (banca centrală a țării). Prima reducere a dobânzii în trei ani a fost văzută ca o mișcare surpriză.

Într-un discurs înainte ca Fed să reducă ratele dobânzilor, Henry Wibowo, șeful de cercetare și strategie în Indonezia la JPMorgan, a declarat pentru „Squawk Box Asia” de la CNBC„Indonezia din Asia va fi unul dintre principalii beneficiari ai acestui flux de portofoliu din cauza oricăror reduceri din Statele Unite”.

„Dacă te uiți la indicele compozit Jakarta, unul dintre cei mai mari factori din sector este sectorul bancar și credem că băncile vor primi intrări de portofoliu, care, practic, ar trebui să le ajute la îmbunătățirea raportului preț-câștiguri”, a spus el. Profesioniștii din domeniul financiar folosesc multipli de tranzacționare pentru a măsura valoarea unui stoc.

Sumual a adăugat că ratele dobânzilor din Indonezia au urmat în mod istoric ratele Rezervei Federale, deoarece fluxurile globale de numerar și fluctuațiile valutare sunt strâns legate.

„Bank Indonesia este înclinat să urmeze Fed în scăderea ratei de politică monetară, deși Bank Indonesia (BI) are capacitatea de a reduce rata BI la reuniunea din 24 septembrie înaintea reuniunii Comitetului Federal pentru Piața Deschisă din SUA, deoarece valoarea rupiei este dornic să aprecieze”, a spus el pentru CNBC.

Sumual a adăugat că Bank Indonesia „va aștepta probabil noi reduceri de dobândă din partea Rezervei Federale înainte de a relua reducerile de dobândă, deoarece banca centrală continuă să caute un echilibru între politica monetară pro-stabilitate și politicile macroprudențiale pro-creștere”.

ambele rupia indoneziană şi Baht thailandez Moneda se întărește față de USD Dolar După ce Fed a luat decizia, în parte pentru că Investitorii mută sume mari de bani de la obligațiunile guvernamentale din SUA către piețele în curs de dezvoltare din Asia de Sud-Est.

Și nu sunt doar două țări. ambele Ringgit malaezian Dolarul din Singapore s-a consolidat, de asemenea, pe măsură ce Rezerva Federală a redus ratele dobânzilor. Pe 29 septembrie, bahtul thailandez a atins cel mai mare nivel față de dolarul american de la începutul anului 2022.

Conform deciziei Rezervei Federale, țara Ministrul Comerțului Pichai Naripthaphan îndeamnă Bank of Thailand să ia în considerare reducerea ratei dobânzilor — Deja la 2,5%, una dintre cele mai mici în comparație cu țările vecine. El a remarcat necesitatea de a stimula investițiile și de a reduce datoria populației populației thailandeze, care este în prezent Reprezintă 90% din PIB-ul Thailandei.

„De fiecare dată când SUA crește sau scade ratele dobânzilor, acestea vor afecta intrările și ieșirile de capital pe piața thailandeză. Când ratele de politică americane scad, va determina și bahtul thailandez să se aprecieze și invers, a spus Naripthaphan într-un interviu mass-media locală.

Banca Thailandei este obligată să reduceri surpriză anunțate 16 octombrie, pentru prima dată în patru ani.

într-o Raport publicat În septembrie, agenția americană de rating de credit Fitch Ratings a declarat că Rezerva Federală va reduce ratele dobânzilor de patru ori până în 2025, iar Rezerva Federală este de așteptat să reducă din nou ratele dobânzilor înainte de sfârșitul anului.

În ceea ce privește ASEAN, banca centrală pare probabil să fie în pas cu Fed. Sumual consideră că atât Bank Indonesia, cât și Bank of Thailand vor „urma exemplul”, beneficiind în continuare activele din portofoliul piețelor emergente ale ASEAN.