UniCredit și Commerzbank se pregătesc să ridice ținte

de două luni UniCredit Bank Începeți să atrageți băncile germane CommerzbankUna dintre cele mai mari fuziuni bancare din Europa rămâne în așteptare, creditorii arătându-și mușchiul financiar.

Cele două bănci au anunțat miercuri rezultatele pentru trimestrul al treilea, profitul net al UniCredit crescând cu 8% față de an, până la 2,5 miliarde de euro (2,25 miliarde de dolari), în timp ce Reuters a raportat un profit net de 2,27 miliarde de euro. Și-a crescut profitul net pentru întregul an la peste 9 miliarde de euro față de previziunile anterioare de 8,5 miliarde de euro.

Commerzbank a dezvăluit că profitul net din trimestrul III a scăzut cu 6,2%, până la 642 de milioane de euro, din cauza unei scăderi accentuate a venitului net din dobânzi și a creșterii rezervelor de risc. Cu toate acestea, banca a declarat că și-a majorat previziunile pentru venitul net din dobânzi și comisioane în 2024 și și-a confirmat estimarea pentru un profit net pe întregul an de 2,4 miliarde de euro, comparativ cu 2,2 miliarde de euro în 2023.

Directorul executiv al Commerzbank, Bettina Orlopp, a declarat într-un interviu cu Annette Weisbach de la CNBC că banca a avut un „trimestru foarte bun”, recunoscând în același timp că ratele dobânzilor mai mari ale Europei au un impact clar asupra afacerilor.

Ea a subliniat că Commerzbank își mărește valoarea acțiunilor prin randamente de capital și profitabilitate mai mare, precum și oportunitatea băncii în atingerea obiectivelor sale.

„Avem o strategie foarte bună și funcționează”, a spus ea. Piața urmărește dacă banca va adopta o strategie defensivă pentru a evita interesul de preluare.

Commerzbank a evitat până acum avansurile UniCredit. Când banca italiană a achiziționat un potențial pachet de 21% din Commerzbank prin instrumente derivate, banca germană Numiți noul CEO şi Obiective financiare clarificate. pe luni, a spus Deutsche Bank Compania a primit aprobarea de reglementare pentru a răscumpăra 600 de milioane de euro (653 de milioane de dolari) de acțiuni, programul de răscumpărare urmand să înceapă după obținerea câștigurilor miercuri și să fie finalizat până la jumătatea lunii februarie.

Cu toate acestea, Orlop a declarat pentru CNBC că Commerzbank nu se opune în mod inerent fuziunii:

“Nu avem nimic de obiectat pentru că nu este nimic pe masă. Asta este foarte important. De asemenea, am spus mereu că vom fi foarte deschiși la discuții și dacă ei au ceva pe masă îl vom revizui cu atenție. Propriul nostru independent strategie pentru a vedea unde putem crea mai multă valoare în beneficiul părților interesate”, a spus ea.

Guvernul german încă nu și-a exprimat sprijinul pentru o potențială alianță, cancelarul Olaf Scholz criticând „atacuri neprietenoase, preluări ostile nu sunt un lucru bun pentru bănci”. Comentarii de la sfârșitul lunii septembrie relatează Reuters.

În calitate de cel mai mare acționar al Commerzbank, guvernul de la Berlin a păstrat un pachet de 12% după ce a salvat banca în timpul crizei financiare din 2008, bandă 4,5% Poziția inițială la începutul lunii septembrie.

dar are potential Despică Situația de acasă ar putea împiedica coaliția de guvernământ a lui Scholz să monitorizeze îndeaproape acordul, membrii urmând să țină discuții programate mai târziu miercuri.

“Să spunem astfel: dacă nu am fi fost invitați să cumpărăm aceste acțiuni, nu am fi fost aici. Totul a început într-un mod pe care l-am crezut constructiv”, a declarat miercuri, CEO-ul UniCredit, Andrea Orser, Charlotte Reid de la CNBC. CNBC a contactat Ministerul German de Finanțe pentru comentarii.

Interesul pentru fuziuni între marile bănci transfrontaliere din Europa a crescut de la preluarea controversată și eviscerarea ulterioară a creditorului olandez ABN Amro de către un consorțiu condus de Royal Bank of Scotland în 2007 – ducând la prăbușirea ambelor bănci în timpul crizei financiare prepararea berii. Directorul executiv al UniCredit, Andrea Orcel, pe atunci un bancher senior de investiții la Merrill Lynch, a consiliat ABN AMRO cu privire la tranzacție, după ce banca italiană a renunțat la oferta pentru Montebanco, cea mai veche bancă din lume. După tranzacțiile sale interne, și-a îndreptat din nou atenția către internațional. capital de risc.

UniCredit operează deja în Germania prin sucursala sa HypoVereinsbank – despre care Orser a spus că o consideră „o imagine în oglindă” a Commerzbank.

Anul trecut, UniCredit a cumpărat aproape 9% din Alpha Bank de la Hellenic Financial Stability Fund, administrat de stat. Marți, banca italiană a anunțat finalizarea A achiziționat 90,1% pachet majoritar A achiziționat operațiunile din România ale Alpha Bank și intenționează să finalizeze absorbția acestei entități în a doua jumătate a anului 2025.

În primele trei trimestre ale acestui an, cota UniCredit de capitaluri proprii de nivel 1 (CET 1), o măsură a puterii și rezistenței băncii, a depășit 16% și pare să fie bine poziționată pentru a face față presiunilor generate de achiziții. Săptămâna trecută, Fitch și-a îmbunătățit ratingurile Evaluările datoriilor pe termen lung ale UniCredit Accesați BBB+ – chiar acolo sus Evaluarea obligațiunilor suverane italiene BBB — invocând „restructurarea pe mai mulți ani, reducerea riscului bilanțului și capacitatea de absorbție a pierderilor îmbunătățită semnificativ”.

Compania de rating a menționat că achiziția de către UniCredit a unui pachet de 21% din Commerzbank nu a avut un „impact direct” asupra ratingului său.

Orcel a ignorat riscurile asociate cu participația sa crescută în banca germană și cu o potențială achiziție:

„CET1-ul nostru este mult mai mare decât cel al Commerzbank, (dar) trebuie să ne gândim la lichiditate, trebuie să ne gândim la orice altceva, la fel ca agențiile de rating. La sfârșitul zilei, nu cred că există ceva, dacă este ceva. , pe care am fi știut înainte de a ne muta”, a menționat Orcel, subliniind istoricul UniCredit în Germania:

„UniCredit a trecut printr-o perioadă foarte dificilă în criza (financiară)”, a spus el. „Nu am stors niciodată Germania, nu am repatriat niciodată capital sau lichiditate din Germania, nu am cerut niciodată sprijin guvernamental. Asta trebuie să facă Commerzbank”.

Dar afacerea nu este încă încheiată, iar Oser a spus că UniCredit va merge înainte doar „dacă ne va oferi randamentele la care se așteaptă investitorii și, de fapt, trebuie să îmbunătățească semnificativ aceste randamente”.