Datele privind inflația din săptămâna viitoare ar putea determina dacă acțiunile, care au crescut la maxime record după victoria decisivă a lui Donald Trump, pot continua să crească. Rezerva Federală a redus ratele dobânzilor cu un sfert de punct procentual în această săptămână într-o mișcare larg așteptată înainte ca datele privind prețurile de consum și de producător pentru octombrie să fie publicate miercuri și, respectiv, joi. Răcirea inflației sugerează că băncile centrale își pot continua ciclul de relaxare, ceea ce va susține acțiunile care au crescut, în parte din cauza stabilității prețurilor și a pieței muncii în declin. Pe de altă parte, numerele mai fierbinți care amenință această narațiune ar putea schimba aceste câștiguri. „Unul dintre lucrurile care susține piața la acest nivel în acest moment este că Fed reduce ratele dobânzilor”, a spus Art Hogan, strateg șef de piață la B. Riley Wealth Management. „Cu siguranță aș spune că orice ar schimba această viziune .SPX 5D mountain S&P 500, peste cinci zile În prezent, investitorii sunt optimişti că Fed este pe cale să revină la neutru, ceea ce înseamnă că rata ţintă a fondurilor federale va reveni la un nivel care nu este nici în expansiune. contractare pentru economie. Potrivit instrumentului CME FedWatch, piața se așteaptă în prezent la o șansă de 64% ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor cu încă 25 de puncte de bază în decembrie. Ratele creditelor overnight sunt de așteptat să fie între 3,5% și 4% până la sfârșitul anului 2025, în scădere de la intervalul actual de 4,5% la 4,75%. Inflația cheie Citirile indicelui prețurilor de consum (IPC) de săptămâna viitoare ar trebui să ofere investitorilor puține motive pentru a schimba perspectivele pentru ratele dobânzilor, cel puțin în măsura în care prognozează economiștii, deși există în continuare îngrijorări. Economiștii chestionați de FactSet se așteaptă ca IPC să crească cu 0,2% în octombrie față de luna precedentă, neschimbat față de luna precedentă. Pe o bază anuală, este de așteptat să crească cu 2,5%, față de ultima lectură de 2,4%. Excluzând prețurile volatile la alimente și energie, inflația de bază este de așteptat să fie stabilă la 0,3% și 3,3% pe o bază lunară și, respectiv, anuală. Între timp, estimările consensuale sugerează că indicele prețurilor de producător (excluzând locuințele) este de așteptat să crească cu 0,3% în octombrie, față de 0,0% luna precedentă. Pe o bază anuală, creșterea este de așteptat să fie de 2,3%, în creștere față de estimarea anterioară de 1,8%. „Ne-am îngrijorat că inflația este lipicioasă și ar putea crește din cauza efectelor de bază și a adăpostului pe loc”, a declarat Nancy Tengler, CEO al Laffer Tengler Investments, „Cred că asta se întâmplă pentru că piața se așteaptă ca ratele dobânzilor să rămână mai mari pentru mai mult timp „La nivel înalt” „Trump trade” Desigur, nimic nu pare să poată împiedica recent ascensiunea bursei, iar „Trump trade” a făcut să se bucure investitorii dintr-o gamă largă de piețe. Săptămâna aceasta, Dow Jones Industrial Average a depășit 44.000 de puncte pentru prima dată, și atât acesta, cât și S&P 500 sunt pe cale să afișeze cele mai bune săptămâni dintr-un an. Nasdaq Composite este pe cale să încheie săptămâna cu câștiguri puternice. Acțiunile financiare au crescut pe baza promisiunilor de reducere a impozitelor corporative, iar acțiunile din industria biotehnologiei vor vedea, de asemenea, probabil o creștere a activității de fuziuni și achiziții. Bitcoin crește, aurul cade. Acțiunile cu capitalizare mică au crescut. Stocurile de petrol au revenit, în timp ce stocurile de energie regenerabilă au scăzut. Acțiunile chineze au scăzut. Chiar și cu această creștere, mulți investitori rămân optimisti pe piață din cauza fundalului fundamental puternic. Datele FactSet arată că investitorii sunt pe cale să inaugureze un sezon optimist al câștigurilor în al treilea trimestru, aproximativ 74% dintre cele 450 de companii S&P 500 care au raportat câștiguri până acum anunțând surprize pozitive. Economia Statelor Unite este puternică, Rezerva Federală din Atlanta prezicând o creștere reală a PIB-ului de 2,5% în al patrulea trimestru. Piața a absorbit chiar și creșterea randamentelor obligațiunilor, randamentul pe 10 ani părând să se calmeze la sfârșitul săptămânii, sub 4,5%. US10Y 5D Randamentele trezoreriei SUA pe 10 ani sunt ridicate Chiar și așa, există încă unele îngrijorări, inclusiv controlul neclar al Congresului, care ar putea determina dacă să prelungească reducerile de taxe după 2025. Dacă tarifele propuse vor intra în vigoare. „În acest moment, piața pare să fie capabilă să se concentreze asupra aspectelor pozitive ale noii administrații și să fie atentă la potențialele negative”, a spus Hogan. Nu au fost evenimente de remarcat luni, 11 noiembrie. Marți, 12 noiembrie, 6 a.m. NFIB Small Business Index (octombrie) 17:00 Președintele Philadelphia Reserve Bank, Harker, vorbește la Carnegie Mellon University Câștiguri: Occidental Petroleum, Live Nation Entertainment, Tyson Foods, Home Depot, Mosaic Miercuri, 13 noiembrie, ora 8:30. Index (octombrie) 08:30 Rezultate finale ale veniturilor pe oră (octombrie) 8:30 Rezultate finale ale săptămânii de lucru medii (octombrie) 14:00 Bugetul de trezorerie NSA (octombrie) Câștiguri: Cisco Systems Joi, 14 noiembrie, 8:30 Cereri de șomaj în continuare (11/ 02) 08:30 Reclamații inițiale (09/11) 8:30 Indicele prețurilor de producător (octombrie) Câștiguri: materiale aplicate, Walt Disney Vineri, 15 noiembrie, 8:30 Indicele prețurilor de export (octombrie) 8:30 Import Indicele prețurilor (octombrie) 8:30 Empire Index (noiembrie) 8:30 Vânzări cu amănuntul (octombrie) 9:15 Utilizarea capacității (octombrie) 9:15 Producție industrială (octombrie) 9:15 Producția de producție (octombrie) 10:00 Inventare de afaceri (septembrie) Câștiguri: progresive
