Opțiunile tranzacționează pe măsură ce doi retaileri raportează câștiguri în săptămâna de Ziua Recunoștinței
Șase retaileri bine-cunoscuți au publicat veniturile trimestriale în această săptămână. Kohl’s, Macy’s, Best Buy, Dick’s și Burlington vor raporta rezultatele înainte de deschiderea pieței marți, 26 noiembrie, Nordstrom raportând după încheiere. Rezultatele lor pot oferi o perspectivă asupra stării consumatorului din SUA care se îndreaptă spre sezonul cumpărăturilor de sărbători și dacă cei care au performat semnificativ piața până în acest an, cum ar fi Kohl’s (KSS) (-40% până în prezent) , poate ajunge din urmă cu concurenții lor, care au depășit semnificativ Burlington Stores (BURL) (+47%). Datoria populației a crescut ușor în al treilea trimestru al anului, dar ratele de delincvență au rămas ridicate, potrivit Rezervei Federale din New York. Veniturile ambelor companii au scăzut brusc în timpul închiderii pandemiei, dar Burlington’s a continuat să crească de atunci, chiar dacă Kohl’s a scăzut. Kohl’s a reușit să mențină câștigul pe acțiune relativ constant, în ciuda veniturilor mai mici, în timp ce câștigul pe acțiune al lui Burlington a crescut. Aceste rate de creștere diferite (probabil din cauza diferitelor categorii demografice ale clienților) au ca rezultat evaluări semnificativ diferite. Kohl’s are în prezent un raport preț-vânzări de 0,11 și începe să pară „ieftin”, deoarece se tranzacționează la mai puțin de 10 ori mai puțin de estimările de câștiguri așteptate. Iar Burlington Stores, care atrage o mulțime mai conștientă de marcă și puțin mai bogată, are un raport preț-vânzări de 1,8 și se tranzacționează în prezent la 36 de ori câștigurile. Dacă ratele de creștere din ultimul an sunt menținute, evaluările sunt rezonabile, dar dacă ratele de creștere sunt în scădere, evaluările se află la capătul superior al intervalului acceptabil. KSS YTD Mountain Kohl, opinia YTD Wall Street este că câștigurile lui Kohl vor continua să se confrunte cu presiuni semnificative. O parte din acest scepticism provine din „date alternative”, care se referă la seturi de date netradiționale utilizate în analiza financiară pentru a obține perspective unice asupra tendințelor pieței, comportamentului consumatorilor sau performanței companiei. Spre deosebire de datele financiare tradiționale (cum ar fi rapoartele privind veniturile, bilanțurile și indicatorii economici), datele alternative sunt adesea colectate din surse neconvenționale care oferă informații instantanee sau aproape instantanee, cum ar fi datele despre tranzacții de la companiile de carduri de credit, datele despre traficul pietonal de pe dispozitive mobile. Chiar și imagini din satelit cu parcări. Una dintre sursele pentru aceste date este Placer.ai, care „generează panouri cu peste 25 de milioane de utilizatori medii lunari (de mobil)”. Dintre acestea, aproximativ 55% sunt pe iOS și 45% sunt pe Android. Numărul de clienți observați la magazinele Burlington a crescut cu 5% de la an la an în ultimele 91 de zile de tranzacționare, în timp ce magazinele Kohl au înregistrat o scădere de 3,2%, potrivit Placer.ai. Creșterea utilizării datelor alternative de către investitorii instituționali ajută la explicarea de ce acțiunile Kohl au scăzut cu peste 18% din 21 octombrie, în timp ce acțiunile Burlington au crescut cu peste 12% în aceeași perioadă. Tranzacționare Presupunând că datele alternative indică performanța fiecăreia dintre cele două companii și că acțiunea recentă a prețului reflectă o mișcare preventivă, am putea deduce că acțiunea prețului acțiunilor după câștiguri va fi mai redusă, deoarece unii investitori s-au poziționat în consecință. Comercianții care anticipează o mișcare mai moderată vor dori să vândă prime de opțiuni înainte de apariția evenimentului. Burlington a sugerat că mișcarea implicită în raport cu câștigurile ar depăși 8%, puțin peste media pe 10 ani de 7,5%. Magazinele Kohl’s au crescut cu 11,6%, comparativ cu o medie pe 10 ani de aproximativ 7%. Pentru a urmări o volatilitate de 8% sau mai puțin în Burlington, tranzacționați 29 noiembrie săptămânal/martie 260/320 wide straddle swap după cum urmează: Vinde BURL 29 nov 260 USD Put Cumpără BURL 21 mar 260 USD Put Vindem BURL 11/29 320 USD Apel Cumpără BURL 3/ 21 Apel de 320 USD Pentru a obține câștiguri de 11% sau mai puțin la magazinele Kohl, necesită o strategie puțin mai nuanțată, deoarece prețurile sunt mai mari. Cu toate acestea, caracteristicile de returnare sunt, în general, similare folosind următoarele „diagonale”: KSS lung 17 aprilie 15 USD pus scurt KSS 29 noiembrie 15,50 USD pus scurt KSS 29 noiembrie 18,50 USD call long KSS 17 aprilie 20 USD Dezvăluire apel: (Niciuna) Toate opiniile exprimate de CNBC Pro colaboratorii sunt numai ai lor și nu reflectă punctele de vedere ale CNBC, NBC UNIVERSAL, ale părintelui sau ale afiliaților săi și este posibil să fi fost difuzate anterior pe televiziune, radio, online sau alte mijloace media. Cele de mai sus se supun Termenilor și Condițiilor și Politicii noastre de confidențialitate. Acest conținut are doar scop informativ și nu constituie sfaturi financiare, de investiții, fiscale sau juridice sau o recomandare de cumpărare a vreunei valori mobiliare sau alt activ financiar. Conținutul este de natură generală și nu reflectă circumstanțele personale unice ale niciunui individ. Este posibil ca cele de mai sus să nu se aplice situației dumneavoastră particulare. Înainte de a lua orice decizie financiară, ar trebui să luați în considerare cu tărie să solicitați sfaturi de la propriul consilier financiar sau de investiții. Faceți clic aici pentru a vedea declinarea completă a răspunderii.
