Wall Street lansează o nouă modalitate de a paria pe Bitcoin

De-a lungul anilor, Bitcoin Câștigă din plictiseală.

Investitorii nu prea pot face cu el, în afară de a-l cumpăra și de a-l păstra. Dar exact asta face ca cea mai mare criptomonedă din lume să fie valoroasă.

Este o marfă, la fel ca aurul sau porumbul. Nu este prea elegant cu produsele sale. De fapt, echipa de dezvoltare de bază a Bitcoin se ocupă în mod intenționat de tot ceea ce implică blockchain-ul subiacent cât mai lent posibil pentru a evita spargerea lucrurilor. Acesta este motivul pentru care mulți dintre codificatorii mai liberali ai cripto-ului se îndreaptă către alte blockchain-uri pentru a modifica și a face lucruri precum construirea de aplicații descentralizate.

Această abordare a funcționat. Comercianții își pun banii în Bitcoin nu doar pentru că este moneda OG, ci pentru că rețeaua este puternică și de încredere și știu ce primesc. ca Solana Raportați un hack, După atacul hackerilorBitcoin nu s-a schimbat cu adevărat. Activul este mai volatil, dar în afara sistemului principal upgrade După patru ani de proiectare și aprobare, Bitcoin și-a menținut statutul de cea mai mare criptomonedă din lume prin capitalizarea pieței, respectând status quo-ul.

Dar vremurile se schimbă pentru moneda originală.

Dezvoltatorii se bazează din ce în ce mai mult pe blockchain-ul de bază al Bitcoin mod neașteptat. Wall Street a îmbrăcat, de asemenea, simbolul cu toate capcanele familiare, cum ar fi învelișurile de fonduri tranzacționate la bursă, și le-a permis comercianților să-și protejeze pozițiile și să facă pariuri cu efect de levier.

În ianuarie, un ETF Bitcoin spot a început să se tranzacționeze, deschizând ușa mai multor investitori mainstream. Săptămâna trecută, opțiunile pentru aceste produse cripto spot au început în sfârșit să fie active pe Nasdaq și New York Stock Exchange. CBOE Global Markets va lista, de asemenea, prima opțiune Bitcoin ETF decontată în numerar pe 2 decembrie.

Crearea acestui nou cadru de marjă în jurul Bitcoin înseamnă că atât comercianții cu amănuntul, cât și instituțiile vor putea obține o expunere mai mare la clasa de active în raport cu suma de numerar pe care o investesc.

Aproape jumătate din intrările în produsele spot Bitcoin au avut loc în urma reducerilor ratelor dobânzii din SUA. prima dată în patru ani Septembrie.

Vetle Lunde, director de cercetare la K33 Research, a declarat pentru CNBC că pozițiile futures la CME Derivatives Exchange, care este modul în care majoritatea instituțiilor din SUA achiziționează în prezent contracte futures Bitcoin, au atins un nivel record. Dar mulți comercianți au așteptat opțiuni spot Bitcoin ETF pe bursele majore, cum ar fi Bursa de Valori din New York și Nasdaq, deoarece ar putea spori lichiditatea și ar putea oferi instrumente de acoperire.

Lunde de la K33 Research a spus că cererea de expunere lungă cu efect de levier la Bitcoin și Ethereum este în creștere, expunerea la BTC a VolatilityShares atingând un maxim istoric.

Echipa de tranzacționare a Galaxy Digital a declarat pentru CNBC că observă un volum mare de tranzacționare în opțiunea IBIT ETF a BlackRock, prima opțiune lansată pe Nasdaq săptămâna trecută. BlackRock a depășit Grayscale în august pentru a deveni cea mai mare companie de gestionare a activelor digitale din lume. Bitcoin Trust IBIT de la BlackRock deține 48,4 miliarde de dolari în Bitcoin, în timp ce trustul său de aur deține 34 de miliarde de dolari în Bitcoin.

Opțiunea IBIT a făcut explozie la debutul său, cu un volum de tranzacționare în prima zi de 353.716 de contracte, potrivit Galaxy Digital. Firma a remarcat că cel mai activ debut anterior în tranzacționarea opțiunilor a fost atunci când Opțiunile Facebook a intrat în vigoare în 2012, când au fost tranzacționate 360.000 de contracte.

Galaxy se așteaptă ca activitatea comercială semnificativă să continue până în ianuarie 2027, aproximativ la jumătatea administrației Donald Trump. În timpul campaniei, atitudinea președintelui ales față de Bitcoin a suferit o întorsătură de 180 de grade, de la criticarea activului digital la angajamente majore față de industria cripto. Bitcoin a crescut cu aproximativ 40% din ziua alegerilor.

Echipa de tranzacționare a Galaxy a declarat pentru CNBC: „Acest nivel de activitate concentrat, pe termen lung, reflectă încrederea investitorilor în potențialul de creștere pe termen lung al ETF și este de bun augur pentru sentimentul optimist în următorii ani”.

Până acum, platformele cripto-native offshore, cum ar fi Binance și Deribit, au fost principalele piețe pentru tranzacționarea cu derivate Bitcoin. Galaxy a declarat pentru CNBC că există o primă clară de volatilitate între Deribit, CME și IBIT, care poate oferi oportunități de arbitraj între diferite platforme care oferă tranzacționare cu instrumente derivate.

Peste 9 miliarde de dolari în contracte de opțiuni Bitcoin au expirat vineri pe Deribit, ceea ce ar putea duce la o volatilitate mai mare a prețurilor pe măsură ce se apropie data de expirare.

„Există multă pârghie în sistem chiar acum”, a declarat Mike Novogratz, CEO al Galaxy Digital și un investitor de multă vreme în criptomonede, pentru „Squawk Box” de la CNBC vineri.

„Vă uitați la ratele de finanțare pentru criptomonede de pe piața noastră, nu? Piața perpetuă, deși a fost ridicată, fundamentele sunt și ele ridicate”, a continuat Novogratz. „Comunitatea cripto este influențată, așa că va exista o corecție.”

Prețurile Bitcoin au fost aproape de 100.000 USD vineri, dar au scăzut în weekend. Criptomoneda se tranzacționează în prezent la aproximativ 95.000 USD.