Fondurile tranzacționate la bursă au multă „magie fiscală” pe care fondurile mutuale nu o au

Experții în investiții spun că investitorii care dețin fonduri tranzacționate la bursă pot scăpa adesea de taxele suportate de investitorii care dețin fonduri mutuale, care sunt adesea mai puțin eficiente din punct de vedere fiscal.

ETF-urile și fondurile mutuale sunt coșuri de acțiuni, obligațiuni și alte active financiare supravegheate de manageri de bani profesioniști. Dar au structuri juridice diferite, oferind ETF-urilor „magie fiscală pe care fondurile mutuale nu o pot egala”, a spus Bryan Armor, director de cercetare pentru strategii pasive în America de Nord și editor al buletinului informativ pentru investitori ETF al Morningstar. a scris Anul acesta.

Economiile de impozite sunt asociate cu distribuirea anuală a câștigurilor de capital în cadrul fondului.

Impozitul pe câștigurile de capital se percepe pe profiturile investițiilor.

Administratorii de fonduri pot suporta astfel de taxe în cadrul fondului atunci când cumpără și vând titluri de valoare. Taxa va fi apoi transferată tuturor acționarilor fondului care datorează o factură fiscală Chiar dacă reinvestesc acele distribuții.

Experții explică că avantajele fiscale ale ETF-urilor sunt obținute prin „creare fizică și răscumpărare”, care oferă în esență tranzacții fără taxe pentru multe ETF-uri. (Mecanismul fizic de tranzacționare al ETF-urilor este oarecum complex. De la un nivel înalt, acesta implicand Marii investitori instituționali, cunoscuți ca „participanți autorizați”, lucrează direct cu furnizorul de ETF pentru a crea sau răscumpăra acțiuni ETF.

Ei spun că avantajele fiscale sunt adesea cele mai pronunțate pentru fondurile de acțiuni.

De exemplu, mai mult de 60% din fondurile mutuale pe acțiuni vor distribui câștiguri de capital în 2023, potrivit Morningstar. Doar 4% dintre ETF-uri sunt așa.

Morningstar se așteaptă ca mai puțin de 4% dintre ETF-uri să distribuie câștigurile de capital în 2024 estima. Astfel de date nu sunt încă disponibile de la fondurile mutuale.

Important, spun experții, acest beneficiu fiscal se aplică doar investitorilor care își păstrează banii în conturi impozabile.

Experții spun că acesta este un punct discutabil pentru investitorii în conturi de pensie care au planuri 401(k) sau conturi individuale de pensionare, deoarece acele conturi oferă deja beneficii fiscale.

Beneficiile fiscale „într-adevăr ajută cel mai mult conturile non-IRA”, a spus Charlie Fitzgerald III, planificator financiar certificat din Orlando, Florida, și membru fondator al Moisand Fitzgerald Tamayo.

„Nu există nicio îndoială că veți obține eficiențe fiscale pe care pur și simplu nu le puteți obține cu fonduri mutuale standard”, a spus el.

Cu toate acestea, experții spun că ETF-urile nu au întotdeauna avantaje fiscale.

De exemplu, este posibil ca unele participații ETF să nu beneficieze de tranzacționarea fizică, a spus Armor.

Exemplele includ mărfuri fizice, precum și instrumente derivate, cum ar fi swap-uri, contracte futures, contracte forward pe valută și anumite contracte de opțiuni, a spus el.

În plus, el a spus că anumite țări, cum ar fi Brazilia, China, India, Coreea de Sud și Taiwan, pot trata răscumpărările fizice de valori mobiliare în acele țări ca evenimente impozabile.