
În condițiile în care încrederea investitorilor în traiectoria ratei dobânzii a Fed se erodează rapid, datele despre inflație de săptămâna viitoare vor fi cruciale pentru piețele deprimate. Sezonul de câștiguri începe, de asemenea, să se accelereze din nou. Acțiunile au scăzut pentru a doua săptămână consecutiv, după ce datele economice puternice din această săptămână au accentuat îngrijorările că Fed ar reduce ratele dobânzilor chiar mai puțin decât previziunile de luna trecută, când factorii de decizie au estimat doar două sferturi de puncte procentuale de reduceri în 2025. Datele despre locurile de muncă în explozie au intensificat vânzările, ducând indicele Dow Jones Industrial Average în scădere cu aproape 700 de puncte. Piețele de obligațiuni au fost, de asemenea, în agitație, randamentul trezoreriei pe 10 ani urcând vineri la cel mai înalt nivel de la sfârșitul anului 2023. În cele din urmă, a fost mai mare de 4,76%. US10Y YTD munte US10Y Săptămâna viitoare, datele privind prețurile de consum și producători vor fi urmărite îndeaproape de investitori care se tem că nu vor face decât să confirme că presiunile asupra prețurilor vor persista, mai ales având în vedere că politicile inflaționiste de comerț și imigrație ale președintelui ales Donald Trump pot depăși orice beneficii ale creșterii. Allison Schrager, un cercetător senior la Institutul Manhattan, a declarat pentru „Squawk” de la CNBC: „Poate trebui să acceptăm că inflația nu este oricum atât de scăzută pe cât își dorește Fed. Acolo este inflația. „Cred că” Încerc să spun povestea: „Învingem inflația, suntem credibili”, dar acum se pare că ultima jumătate de milă nu va merge nicăieri”, a adăugat ea. Reduceți șansele unei reduceri a ratei sau chiar a reintroduce o creștere a ratei. Potrivit instrumentului CME FedWatch, piața a evaluat ultima dată probabilitatea unei reduceri a ratei în acest an la aproximativ 40%, care este un interval de 4,00% până la 4,25% în majoritatea cazurilor. Următoarea întâlnire a Rezervei Federale din 28 și 29 ianuarie nu are în vedere reducerea ratelor dobânzilor. Piața „depinde” de inflație. Aceasta se compară cu creșterile de 0,3% și, respectiv, 2,7% în raportul anterior. Excluzând prețurile volatile la alimente și energie, inflația de bază este de așteptat să crească cu doar 0,2% în această lună, în scădere față de 0,3% anterior. Creșterea este de așteptat să fie de 3,3% față de acum 12 luni, neschimbată față de raportul anterior. Modul în care investitorii văd datele despre inflație din decembrie ar putea avea un impact semnificativ asupra unei piețe care a început anul cu evaluări deja la maxime record. Raportul forward preț-câștig al S&P 500 este de aproape 22 de ori, aproape de cel mai mare raport preț-câștig al său de până acum în 2021. Devine mai dificil pe măsură ce muncești din greu. „Evaluările nu vă oferă mult spațiu de operare”, a spus fondatorul Niles Investment Management, Dan Niles, săptămâna aceasta, la „Squawk Box” de la CNBC cred că depinde într-adevăr de calea inflației, dacă multiplul se poate susține sau contracta cu 20% până la 30%” din 2022. Pentru prima dată de la prăbușirea pieței, Niles a numit numerarul drept alegerea sa cea mai bună în acest an și a spus că ar putea fi un loc bun de ascuns. Rapoartele mai fierbinți ale inflației ar putea afecta, de asemenea, piețele de obligațiuni. John Belton, manager de portofoliu la Gabelli Funds, a declarat că urmărește biletul de trezorerie pe 10 ani, deoarece în prezent este „nu departe” de nivelul de 5% important din punct de vedere psihologic. „Cred că aceasta va fi o sursă evidentă de presiune asupra evaluărilor acțiunilor”, a spus Belton. SPX 5D Mountain S&P 500, ultimele cinci zile Pe plan economic, investitorii vor urmări cu atenție datele despre vânzările cu amănuntul pentru a vedea dacă consumatorii continuă să cheltuiască. De asemenea, profiturile vor crește din nou pe măsură ce marile bănci încep sezonul miercuri. Citigroup, Goldman Sachs, Wells Fargo, JPMorgan Chase, BlackRock, Bank of America, Morgan Stanley și alții vor publica rapoarte în săptămâna viitoare. Calendarul cu o săptămână înainte, toate orele sunt ora de Est. Luni, 13 ianuarie, ora 14.00 Bugetul Trezoreriei (decembrie) Marți, 14 ianuarie, ora 6.00 Indicele NFIB pentru întreprinderile mici (decembrie) 8:30. Indicele prețurilor de producător (decembrie) Miercuri, 15 ianuarie 8:30 IPC (decembrie) 8:30 Empire Index (ianuarie) 11:00 Președintele și CEO-ul Fed din New York, John Williams, la CBIA Economic Summit și 2025 Profitable Speechs in the Outlook: Citigroup, Goldman Sachs, Wells Fargo, JPMorgan Chase, BlackRock, BNY Mellon joi, 16 ianuarie, 8:30 AM Continuarea cererilor de șomaj (1/4) 8:30 AM Indicele prețurilor de export (decembrie) 8:30 am Indicele prețurilor de import (decembrie) 8:30 am Cereri inițiale de șomaj (1/11) 8:30 am Philadelphia Fed Index (ianuarie) 8:30 Vânzări cu amănuntul (decembrie) 10:00 Stocurile companiei (noiembrie) 10:00 Indicele pieței locuințelor NAHB (ianuarie) Câștiguri: JB Hunt Transport Services, Morgan Stanley, U.S. Bank, Bank of America, PNC Financial Services Group, M & T Bank, UnitedHealth Group Vineri, 17 ianuarie 8:30 a.m. Autorizații preliminare de construcție (decembrie) 8:30 a.m. Începerile de locuințe (decembrie) 9:15 a.m. Utilizarea capacității (decembrie) 9:15 a.m. Producția industrială (decembrie) 9:15 Producție de producție AM (decembrie) Câștiguri: State Street, Schlumberger, Fastenal, Citizens Financial Group, Regions Financial, Truist Financial, Huntington Bancshares